方新俠 : 壯士斷臂  止蝕

作者 : 方新俠(F.S.H.),被譽為「股俠」,以「劫上劫」即市戰略拆解莊家布局、大市走勢聞名,Daytrade界教父、股壇預言家,同時為暢銷投資書《股壇練兵訣》作者。Facebook:F-方新俠

壯士斷臂  止蝕

有一個測試是針對人類於面對利潤和風險下的選擇。假設你比今天多擁有300美元,你會從下列兩者中選擇哪一個?

問題一:(一)100% 機會損失100美元。當中有 36% 的人會決定這樣的選擇。

(二)有一個賭局,50%機會損失200美元,50%機會能夠保留300美元。就有64%的人選擇此項。

問題二:(一)100%能獲得100美元。有 72%的受測者選擇了。

(二)50%機會獲得200美元,但有50%機率損失0元。只有28%的人下此選項。

兩個問題指出人類面利潤與虧損時所採取的策略都大有不同,選擇機會接近相反的機率。這測試說明人類在面對可獲得確定利潤時,就算有機會獲得更多,都是傾向不接受風險的。相反,在處於虧蝕的狀態下,是勇者無懼,抱住一個心態能一下子回本,冒著損失更多的風險來交換撈本的機會,同歸於盡也在所不惜。

識時務為俊傑  止蝕不可怕

大市現階段處於熊一尾段,在進入熊二時,大部分股票會作一個反彈,那時已持倉的股民,就會面臨一個選擇性問題,止蝕?博到尾?然而歷史帶出一個數據,大部分的散户都會選擇以底部沽出或直接不理會「鬥長命」。這亦是行為心理學的其中一課,人類在交易時會加入很多的情感在當中,包括喜悅、傷心、憤怒在其中。而負面情緒所產生不理性行為的機會是更高,痛心比開心來得更有感覺。

大部分人在買入股票時,如果股票一路升,投資者其實會表現得很輕鬆,隨時止賺都可以,不會計算太多或設計。相反,如果持有的股票一路下跌,投資者情緒會變得緊張,時刻留意著股票報價,產生更多負面情緒。

然而交易並不能加入太多的情緒在內,那會影響組合回報。時不與我時,就算壯士斷臂亦要執行止蝕,不能逆轉市況,但能以市場畀答案。

在熊二反彈浪的策略是套現股票,等待關卡一破,揮軍南下。不帶一點留戀,以目標管理,財富逆轉勝!

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