方澤翹 : 中國建材值得關注

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作者 : 方澤翹,國農證券投資經理。

中國建材值得關注

雖然中美雙方上周確認會展開新一輪貿易談判,但雙方第二輪加稅計劃仍照計劃進行,中美雙方於上周四(8月23日)對餘下的160億美元的進口商品徵收關稅,至於美國追加對2,000億美元中國商品加徵25%關稅,最快9月6日公開徵求意見期結束後宣布關稅實施。有傳中方不希望在美國11月中期選舉結束前展開進一步談判,目前中方關稅策略正正朝著特朗普(Donald Trump)的中期選舉而來,中方希望以時間換取更有利籌碼。當特朗普支持度下跌時,才是談判真正時機,現時不利環境下,作進一步談判未必有成效。

上周受A股反彈帶動,恒指連升三日,累漲652點或2.41%,之前被政策性洗倉的醫藥和教育股股價亦大反彈,兩大板塊普遍升7%-15%以上。於周四,傳出中方拒絕在選舉結束前展開談判,加上港匯持續弱勢,中外資金遂出手沽售港股,當中北水已連續8日走資,最近8個交易日已累計走資約149億元,拖累恒指4連升趨勢中止,上周五(8月24日)收市報27,669點,後市或再考驗10天線(27,609點)水平。筆者預期以28,000作為好淡分水嶺,如本月底前未能企穩28,000點,恒指有機會再下試低位。

業績靚麗的水泥股

雖然恒指近月已有不少調整,但水泥股價格依然非常硬淨,以中國建材(03323)為例,由本月8.33元下跌至上周五8.15元,只下跌2.2%,抗跌力強。中國建材最近公布半年業績,盈利38.12億元,按年增長1.6倍,成績驕人。參考7月至8月全國水泥價格指數(CEMPI)徘徊在140附近,2月至7月為傳統水泥行業淡季,8月份為買入水泥股好時機。建議投資者可於8元附近吸納,目標價9.2元,跌穿7.4元止蝕。

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