方澤翹 : 水泥行業大豐收 龍頭股海螺水泥屬不二之選

海螺水泥(00914)
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作者 :方澤翹,國農證券投資經理。

水泥行業大豐收 龍頭股海螺水泥屬不二之選

道瓊斯工業指數漲0.26%,報25,444.34點,終止三周連跌局面,本周累漲0.41%。雖然美股上周稍為喘定,但市場預料將持續加息,美國10年期債息持續高企,影響投資股市的意欲。另外沙特與美國因記者卡舒吉(Jamal Khashoggi)死亡事件令局勢更添變數,有機會影響全球石油供應。

內地刺激內需 利好水泥股

上周港股持續動盪,周五(10月19日)一度跌至25,090點17個月低位,期後有買盤吸納,收市報25,561點。內地公布CPI和PPI數據都符合預期,惟對大市未有起刺激作用。幸得中央出手救市,傳聞多家券商探討與地方國資發起設立「類救助」基金的可能性及可操作性,帶動A股及港股大反彈,恒指全日升612點,報26,173點,收復26,000點,大市全日成交1,144億港元。

這次升勢配合了成交量,補回10月11日的下跌裂口,南下港股通淨流入達50.37億人民幣,創了八個月高。港股大反彈源於內地於上周六(10月20日)推出多項維穩政策,並由多名高官開腔支持,但港股能否轉勢,筆者覺得還言之尚早。大市回穏取決於政策能否真正解決現時上市公司流動性困境,而這次下跌主要由貿易戰所引起,貿易戰一日未解決,港股及內地股市仍難逃困局。

個股方面,可考慮於本周公布業績的海螺水泥(00914)。今年首三季水泥價格持續高企,踏入9月需求旺季,預期水泥價格有升無跌。因中美貿易戰,內地出口面臨前所未有的困局,內地必須刺激內需,以維持經濟增長,最近發改委公布多項措施,利好水泥股前景。水泥股行業首選海螺水泥,預期華東地區水泥均價增長迅速,將使第三季度業績成為短期股價的推動因素。建議投資者現價買入,上望48元,跌穿38元止蝕。

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