梁觀流 : 習特會前後 北水走錢如一

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作者 : 梁觀流

習特會前後 北水走錢如一

反覆無常的11月終於過去,整月恒指累升1,527點,打破港股連續六個月下跌的頹勢。上周,整個市場都聚焦於G20峰會期間舉行的習特會,中美能否就貿易問題達成共識成為股票市場的走向關鍵。

投資者觀望氣氛濃厚,但美國聯儲局主席鮑威爾(Jerome Powell)發表鴿派言論,指利率已接近中性區間,市場解讀為明年再加兩次便會結束加息周期。言論一出提振市場信心,上周恒指止跌回升,一度升近27,000點水平。

喜出望外的是,習特會為貿易戰帶來好消息,雙方同意停戰90天,並決定停止升級關稅,美國政府對2,000億美元中國產品不提高關稅,明年1月1日後不會把關稅提升至25%,而繼續維持在10%。一大不明朗因素消除後,股市氣氛本周一(12月3日)也熱起來,單日大升675點,成交過千億。

回歸北水,上周北水在習特會前夕避險意識重,整整五個交易日都是走資,全周淨流出48.47億元,當中滬水流出47.6億元,深水流出8,800萬元,已是連續兩周錄得淨流出。雖然習特會傳出好消息,但北水在本周一仍然錄得淨流出,金額更高達21.3億元。

根據紀錄,發現北水近來喜愛趁低吸納,上周流入最多北水的是康師傅(00322),一周流入1.48億元。康師傅公布業績,第三季純利15.5億元人民幣,按年上升25.5%,第三季銷售按年減少4.1%,毛利率升至33.37%。

不過,業績公布後,隨即被多間大行唱淡,認為康師傅第三季盈利增長符合預期,但預計同業尋求上市,市場競爭將會更加激烈,明年盈利不明朗,而調低康師傅目標價。當日康師傅股價單日大瀉逾17%,但反而北水當日瘋狂買入,流入1.48億元。

北水也偏向買入有大行唱好的股票,排第二的是比亞迪(01211),周計流入1.4億元。比亞迪相對其他車股較強勢,近日亦獲得摩根大通上調目標價,由65元調高至80元。東陽光藥(01558)和H&H國際(01112)是近來北水新寵,上周分別流入9,100萬元和7,100萬元。滙控和花旗都建議買入H&H國際,獲大行看好。

從板塊來看,內房股在上星期持續受壓,多隻內房股北水沽走,只有一隻能獨善其身,融創中國(01918)流入8800萬元。而中國海外(00688)、龍湖集團(00960)和中國恒大(03333)的沽壓十分重,一周計分別流出4.9億、2.74億和2.67億元。但事實上內房股的走勢漸趨明朗,對中長線發展抱樂觀態度,摩通發表研究報告指,明年內房發展將會正常化,預料明年一線城市住宅市場成交額按年增長21%,房企風險將會下跌,大型內房會更有防守性,將潤地、萬科、世房等列為行業首選。

不得不提的當然是市場焦點騰訊(00700),其實其股價走勢自公布業績以來漸漸強勢起來,表現也趨穩定,但北水就趁高出貨,上周最大走資股的王座再次由騰訊奪得,周計流出10.54億元。騰訊逐一突破關口,首先重上300元關口,然後上周五(11月30日)突破310元關口,再受中美貿易戰利好消息帶動,本周一曾高見328.2元,有望再向上挑戰。

至於內險股同樣繼續走錢,中國太保(02601)流出5.77億元,排第二;新華保險(01336)流出1.1億元。

上周北水十大淨流入
股票
代碼
股票名稱 淨流入
(億港元)
上周
收市價
股價變幅(%)
322 康師傅 1.48 10.14 -20.4
1211 比亞迪 1.4 58.65 4.7
1558 東陽光藥 0.91 28.6 8.1
1918 融創中國 0.88 26 5.9
1112 H&H國際 0.71 50.3 -4.2
5 滙豐控股 0.66 66.9 0.1
1299 友邦保險 0.58 63.85 -1.6
1288 農業銀行 0.56 3.54 -0.6
1177 中生製藥 0.42 7.14 -0.7
3898 時代電氣 0.41 42 0.1
11月26日-11月30日

 

上周北水十大淨流出
股票
代碼
股票名稱 淨流出
(億港元)
上周
收市價
股價變幅
700 騰訊控股 -10.54 312 4.7
2601 中國太保 -5.77 27.7 -1.6
688 中海外發展 -4.9 27.3 3.2
960 龍湖集團 -2.74 22 -0.2
3333 中國恒大 -2.67 24.65 15.7
941 中國移動 -2.48 77.65 -0.1
291 華潤啤酒 -1.77 26.5 -6.2
2382 舜宇光學 -1.27 75.7 2.9
1336 新華保險 -1.1 34.25 -1.9
914 海螺水泥 -0.96 40.85 1.7
11月26日-11月30日
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