作者:Eddie
財務風險（二）
大家好，上一期我們提到香港聯交所從2009年開始有一個上市公司的財務報表的審閱計劃（FSRP），主要審閱有關上市規則和會計準則的合規情況，提升財報在資訊披露方面的表現。然而除了這個計劃以外，作為持續監管的措施之一，聯交所從2013年還開始審閱所有上市發行人年報（RDAR）。重點在於上市公司對《上市規則》的合規情況及對其重大事件和發展的披露，同時亦會注意年報和上市公司的公告或是通函中所披露的連貫性，鼓勵上市公司在符合最低規定標準以外公布更多對投資者有用的資料。
RDAR每年也有不同的主題，一般重點會在透過發行股本證券或可換股證券進行集資活動、重大收購所產生無形資產的減值，收購項目業績表現保證的結果，關連交易、財務狀況的重大變動等；同樣也會對個別類別的上市公司遵守《上市規則》的情況進行重點審閱，特別是近期新上市的公司。
與FSRP偏重會計準則，所以一旦發現問題，聯交所可能會轉介給財務匯報局以及香港會計師公告不同。在RDAR過程中，因應潛在不合規的性質及嚴重程度，聯交所會直接對個案採取適當行動。同時，也會就可能違反《證券及期貨條例》的個案，向證券及期貨事務監察委員會作出轉介。
聯交所類似的監管計劃還包括從2007年開始對上市公司年報中的《企業管治守則》執行情況審閱，以及從2018年開始有關對《環境、社會及管治報告》執行情況審閱。通過審閱中發現的問題，聯交所也在不斷通過出具「指引」或是通過諮詢檔以修改《上市規則》來加強披露要求，達到監管的目的。
當然再好的制度也杜絕不了弄虛作假的人，只是被發現的機率提高了。雖然不可能人人都火眼金睛，但在這新春來臨之際，筆者祝大家「豬年好運，諸事如意，豬籠入水」。
