Mark 哥: 同輻壟斷國內核藥 收入料持續上升

分享

作者 : Mark 哥,公司董事,無視巿場心理,從基本面篩選優質公司,用技術分析實行入巿止賺。

同輻壟斷國內核藥 收入料持續上升

中國同輻(01763)在國內從事診斷及治療用放射性藥物,以及開發和銷售放射源產品,是國內品種最齊全的放射性藥物生產商,市佔率達70%以上。2018年上半年收入增長21.4%至人民幣13.7億元,期內各項業務均見明顯增長,帶動純利上升23.7%至人民幣1.17億元。

集團有八成收入來自放射性藥物業務,18年上半年分部盈利增長20.0%至人民幣8.6億元。期內集團增加市場推廣,毛利率升至70.8%,加上受惠各種顯像診斷及治療用放射性藥品、尿素呼氣試驗藥盒及測試儀,以及體外免疫診斷試劑及藥盒的銷情上升帶動。

放射源產品收入增速亦加快,18年上半年分部盈利上升41.3%至人民幣83.2百萬元,主要是集團解決了國產鈷源出口資質行政審批、運輸等多方面問題,料往後收入迎來爆發性增長。

集團大股東為中核集團,手持技術和產品在國內具壟斷性,目前仍難以找到具規模的同類公司。除此之外,近年核藥物產值以每年約25%的複式增長,增幅遠高於其他醫藥行業。以現時預測市盈率17.0倍,股息回報率為3.3厘,現時估值不算特別吸引。集團目前處於收入增速上升階段,若派息和派息比率亦相對增加,仍是一個不錯的投資標,投資可待股價回落時才吸納。

分享