冼樂欣:一隻萬洲撐起北水全周流入量

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作者:冼樂欣

一隻萬洲撐起北水全周流入量

早排喺兩萬九浮浮沉沉的恒指,上周出現黃金交叉勢頭轉好,加上重要消息連連,多隻大藍籌派成績表,「超級星期四(3月21日)」更是焦點,騰訊(00700)和中移動(00941)派成績表但無驚喜。

美國聯儲局議息結果鴿氣沖天,預計今年不會加息,明年只加息一次;縮表仲激進,5月開始將每月縮表規模降到150億美元,9月之後停止縮表。不過,港股唔買帳,恒指回吐兩日後企穩,全周僅升101點。北水對港股尚有點支持,上周錄得淨流入24.07億元,當中四日都入錢。滬水全周淨流入5.88億元;深水淨流入17.19億元,連續三周淨流入。

近來最得北水歡心的是豬肉股大哥萬洲國際(00288)。記性好的話,應知道前周的吸金亞軍是萬洲,上周終成為吸水王,全周淨流入24.55億元,仲多過整體北水流入量。截至3月25日(周一)已連續六日登上流入榜首位,上周股價亦報喜,創出一年高位,內地投資者南下尋豬股方興未艾。

除了豬肉股外,內險股也獲北水支持。新華保險(01336)及中國太保(02601)上周分別流入2.29億及2.07億元,排名流入榜第二及第三位,但金額被萬洲大幅拋離,更突顯北水對豬肉的厚愛。

兩家內險上周公布了去年度業績,新華去年純利按年增47%至79.22億元人民幣;太保全年純利180.2億元人民幣,按年升23%。綜合而言,內險股的成績表尚算不俗,連同最重磅的內險股平保(02318)去年純利按年增21%至1,074億元人民幣,新業務價值按年增長7.3%至722.94億元,表現均比市場預期好,平保上周亦錄得3,300萬元淨流入。

同樣獲北水支持的,還有舜宇光學(02382),但業績並不亮麗,年度純利24.9億元人民幣,按年跌14%。雖然舜宇上月已發出盈警,預料少賺12%至15%,而最後亦屬預測範圍內,但股份沽壓仍然沉重。上周股價下跌5.7%,但幸好北水仍願雪中送炭,淨流入1.99億元。

內銀股成沽壓重災區

流出方面,建行(00939)一周流出13.28億元,為最大走資股;農行(01288)及工行(01398)亦分別流出2.49億及1.64億元。本周是內銀業績期,周三(3月27日)建行先行放榜。招行(03968)3月22日(上周五)公布去年多賺近15%,不良貸款出現「雙降」,掀起內銀派成績表的序幕。

第二大北水淨流出個股是恒大(03333),一周淨流出5.1億元。國家政策一向對整個行業影響甚深遠。針對內房方面,國務院副總理韓正住建部調研時提出,堅持一城一策、因城施策,集中穩地價、穩房價、穩預期的調控目標,所以對內地房價有一定壓力。除了恒大外,上周中國金荗(00817)、融創(01918)、中國奧園(03883)都錄得資金流出。

最後,不得不提騰訊(00700)和中國移動(00941)這兩隻重榜股。它們均在上周公布業績,雖然兩者表現均遜預期,但股價表現卻兩邊走。騰訊全年賺787億元人民幣,按年只升10%,創上市以來最低增長。四季度收入創新高,但純利猛降32%為10年最大降幅,遊戲收入連續兩季負增長。業績麻麻,北水一周流出4.56億元,但股價卻有支持,無大幅波動,相信是市場「向前看」,放眼前景和雲業務發展。

不過,中移動沒那麼幸運,一周淨流出3.2億元,股價亦跌了5.8%。中移動去年利潤1,178億元人民幣升3.1%,略高於預期,但全年EBITDA為2,755億元人民幣僅升1.9%,略遜市場預期。末期息只有1.392元,較前年為低。業績公布後股價急瀉半成,可謂「息」字頭上一把刀,減派息便遭投資者狂斬。

上周北水十大淨流入
股票
代碼
股票名稱 淨流入
(億港元)
上周五
收市價
股價變幅(%)
288 萬洲國際 24.55 8.47 3
1336 新華保險 2.29 40.3 4.1
2601 中國太保 2.07 30.4 1.8
2382 舜宇光學 1.99 92.7 -5.7
2007 碧桂園 1.97 12.1 3.6
857 中石油 1.97 5.28 1
902 華能國電 1.92 4.65 -1.1
425 敏實集團 1.59 24.1 -10.6
2333 長城汽車 1.19 5.64 2.9
2238 廣汽集團 1.11 9.56 0.8
2019年3月18日-3月22日

 

上周北水十大淨流出
股票
代碼
股票名稱 淨流出
(億港元)
上周五
收市價
股價變幅(%)
939 建設銀行 -13.28 6.94 -1.6
3333 中國恒大 -5.1 27.95 2.9
700 騰訊控股 -4.56 365 -1
941 中國移動 -3.2 81.9 -5.8
1288 農業銀行 -2.49 3.7 -1.1
1398 工商銀行 -1.64 6.03 1.2
817 中國金茂 -1.39 4.71 4
1918 融創中國 -1.12 37.95 -0.5
291 華潤啤酒 -0.94 31.9 -2.9
3883 中國奧園 -0.87 8.76 5
2019年3月18日-3月22日
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