冼樂欣:北水連入十周 醫藥體育突圍

作者:冼樂欣

北水連入十周 醫藥體育突圍

從外圍消息上看，其實不乏好消息，但偏偏港股無力向上突破，成交低迷，維持在區間上落，浮游在高不成低不就之位。

上周公布的經濟數據勝預期，國家統計局公布上半年GDP為6.3%，符合預期，而上半年全國固定資產投資增速回升至5.8%；社會消費品零售總額升9.8%，創去年三月以來新高。另一方面，市場仍聚焦聯儲局減息預期，將於月底公布議息結果，市場預期本月將減息半厘。

最重要的是，特朗普（Donald Trump）指美國財長努欽（Steven Mnuchin）與中國會談非常好，而中方暗示，兩國官員可能很快將舉行面對面會談，以結束長達一年的貿易戰。受惠經濟數據勝預期、減息憧憬及中美貿易談判向好，港股上周按周升293點，周五（7月19日）收報28,765點。

北水方面未有受港股悶勢影響，維持資金流入。上周北水共流入33.2億元，當中滬水佔14.62億元；深水佔18.58億元，已是連續十周錄得淨流入。

從十大個股成交上看，北水購買力遠超沽貨，中生製藥（01177）突圍而出，前周中生製藥已攻上三甲，吸金2.7億元，本周再下一城，周計流入3.61億元，登上北水十大流入榜榜首。早前大摩發表報告表示，國家醫療保障局與數家藥企舉行會議，對11個省市的藥品集中採購座談徵求相關意見，指仿製藥或於今年底啟動，至下年上半年落實。大摩又指中生製藥旗下有六種藥品通過QCE標準，倘若中度降低相關藥價下，或可令行業產生數個贏家，藥品定價壓力可望獲得緩和。大摩維持增持投資評級及目標價9.2元。高盛及交銀國際亦分別提高其目標價至9.2元及10.2元。

而同一板塊的石藥（01093）則流入9,800萬元，排流入榜第八；但綠葉製藥（02186）流出5,400萬元，為第五大走資股。

另一強勢猛股是安踏體育（02020），其繼續遭沽空機構渾水狙擊。渾水在第五份狙擊安踏的報告內指出，指安踏聲稱為「第三方」的供應商，實際由安踏控制，認為安踏將成本轉移至該批宣稱的第三方供應商。但安踏發聲明，董事會強烈否認報告中的指控，認為有關指控並不准確及具誤導性。雖然渾水再次出手，但是對安踏今日股價並無帶來影響，甚至逆市上漲。上周安踏吸金3.05億元，排流入榜第二；而另一體育用品股李寧（02331）流入19.36億元。

從板塊上看，中資金融股普遍獲北水支持，中國太保（02601）和中國財險（02328）分別流入2.28億元及2.21億元，排第三及第四，建設銀行（00939）亦流入1.5億元。但中國平安（02318）則流出7,800萬元，為第二大走資股。內地新政策支持對長遠發展有利，國務院金融委辦公室最新發佈11條擴大金融業對外開放措施，當中包括鼓勵境外金融機構參與設立、投資入股商業銀行理財子公司及養老金管理公司等。同時，中國取消壽險外資股比限制由2021年提前至明年，允許境外投資者持有保險資管公司股份逾25%，外資保險公司准入取消30年經營年限要求。

流出方面，融創中國（01918）周計流出8,500萬元，為最大走資股；中國奧園（03883）亦錄得1,400萬元資金流出。中國奧園發盈喜，預計上半年核心盈利按年增逾50%，主要受惠交付予買家物業總建築面積增加及均售價提升推動。雖然中國奧園發盈喜，但並無助逆轉其股價跌勢，反而獲利盤湧現。只有萬科（02202）能幸免於難，周計流入北水1.17億元，獲北水支持。