Mark 哥 : 寶龍分析物管業務 估值釋放利好股價

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作者 : Mark 哥,公司董事,無視巿場心理,從基本面篩選優質公司,用技術分析實行入巿止賺。

寶龍分析物管業務 估值釋放利好股價

寶龍地產(01238)開發和經營住宅物業及商業地產項目,今年首7個月合約銷售總額和合約銷售總面積分別約為350.60億元(人民幣‧下同)和214百萬平方米,同比分別增長72.5%和50.7%。寶龍即將公布今年中期業績,已公布的內房股今年收入錄得不錯增幅,預計寶龍中期純利有約三成以上的增長。

集團去年業績亮麗,總收入增長25.7%至195.94億元,物業開發仍為集團主要收入來源,收入為166.67億元,在長三角、環渤海、中西部和海西區的商業及住宅類物業銷售均錄得大幅增長。在物業開發業務造好之下,去年核心盈利上升35.2%至25.79億元。

最新公告會將其持有90%權益的寶龍商業管理分析上市,過去此業務主要從事商業運營服務及物業管理服務。去年經營及管理36家商業廣場和3個輕資產項目,租金收入和物業管理服務費收入約為22.49億元,同比上升24.7%,佔了整體收入超過一成。與過去多隻內房股分拆旗下物業管理上市一樣,有利重估本身資產價值,上市集資所得可用於自身土地儲備擴張,長遠每股估值可望提升。

以目前預測市盈率約6.0倍,估值處於行業平均水平,早前人行改革貸款市場利率(LPR)的報價機制,改制後一年期LPR利率報4.25厘,較改制前下降0.06個百分點,市場預計日後仍有下降空間,利率下降長遠對目前融資困難的內房屬利好消息。寶龍近期股價強勢,短期仍有向上空間,投資者不妨留意。

 

 

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