祖安娜:合景泰富地產派息吸引 中期業績增長顯著

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P3 港股研究所

作者:祖安娜—金融碩士,在財經界擁有11年經驗,專注發掘具增長潛力的股份。

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題目:合景泰富地產派息吸引 中期業績增長顯著

合景泰富地產(1813)為劄根廣州的房地產開發商之一,旗下擁有逾150多個物業項目,分布於內地及香港共38個城市,涵蓋中高端住宅、別墅、服務式公寓、寫字樓、酒店、購物中心等。集團早前公布上半年業績,截至6月30日止中期純利約59.64億元人民幣,較去年同期升高達1.75倍。每股盈利1.879元人民幣,派中期股息每股32分人民幣。

擁有共計權益建築面積約1,772萬平方米的土地儲備,足夠三至五年發展所需。集團透過公開招拍或併購等不同方式,成功在一線城市北京、廣州及二線城市杭州、重慶等共獲取16個項目。以深耕佈局粵港澳大灣區以及長三角區域為發展策略,在這些區域合計約佔總土儲的六成,穩健的土地儲備及相關補充策略奠定集團未來發展重心。集團亦將在未來數年加快自營購物商場的開業,該商場位於北京、蘇州、成都、廣州、南寧等地。此外,廣州、深圳、成都等地長租公寓的推出,透過增加更多的經營性物業,相信能帶來長期穩定的租金收入。

集團本港項目銷售理想

由合景泰富與龍湖集團合作發展的啟德坊二期住宅發展項目「Upper RiverBank尚珒溋」9月下旬公布第二張價單,大部分單位均為原價加推,少量單位加價1%;兩張價單共套現約35億港元。項目收票逾500張,為首批收票數目4倍,項目銷售情況理想,如集團加推單位可進一步加快資金回籠。

展望集團計劃於下半年位於廣州、佛山、天津、南寧、北京等地推出多個新項目。這些地區經濟發展快速,剛性住屋需求較大,抗風險能力亦較強。加上集團亦有推出不受政策限制的寫字樓、商舖等,在補充貨源同時,有助自身爭取市場銷售份額。集團的整體盈利能力仍相對穩定,預計來年集團業務仍保持強勁增長。估值方面,目前市盈率約4.8倍,周息率達10%,息率吸引。

筆者沒持有上述股份。

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