張智威∶百融雲基投取貨比例高

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百融雲基投取貨比例高

人工智能技術平台百融雲-W(6608)以「同股不同權」架構在主板上市,招股日期由3月19日至24日,預期3月31日上市,發售1.238億股,90%配售,10%公開發售,另有15%超額配股權,每股招股價為26.5元至31.8元,集資最多39.4億元,按每手500股,入場費16,060.23元,以上限價計算,市值約157.5億元,聯席保薦人為摩根士丹利、中金、民銀資本。百融雲為中國領先的獨立AI技術平台,為金融服務業提供服務,於2014年成立,於20年9月底,公司在中國累計為逾4,200名金融服務供應商客戶(包括2,438名付費金融服務供應商客戶)提供服務,包括絕大部分中國國有銀行、逾650家區域銀行、絕大部分中國消費金融公司、逾90家主要保險公司及其他多家金融服務供應商。

公司收入主要分為三大板塊︰數據分析、精準營銷及保險分銷服務,數據分析是協助金融機構去進行信貸風險評估;精準營銷就是主要透過專有金融產品推薦平台榕樹,為用戶推介最合適的金融產品;保險分銷就是透過黎明科技平台,提供保險分銷服務。上述三大主要業務比重方面,數據分析、精準營銷及保險分銷服務三大板塊,分別佔公司20年首九個月收入約46%、22%、32%。17至19年收入分別為3.54億人民幣、8.58億人民幣、12.6億人民幣,20年首九個月收入為7.64億人民幣,過去數年,公司收入增長強勁,主因是付費金融服務供應商客戶數目增加,及核心客戶貢獻的單客年均收入持續增長,而20年首九個月收入按年減少17%,主要由於COVID-19疫情的負面影響;及零售信貸促成公司的監管變動,導致若干金融服務供應商客戶調整其個人貸款業務策略。

公司計劃引入3位基石投資者,包括Cederberg Capital、中國結構調整基金以及Franchise Fund LP,合共認購2.2億美元(約17.16億港元)股份,按中間價計算,約佔發售股份47.29%,設6個月禁售期。公司前期股東背景強勁,包括高瓴資本、中國國新基金、IDG資本、紅杉資本等知名基金入股,具有一定的叫座力,值得投資者留意。

張智威
聯席董事

信誠證券有限公司 Prudential Brokerage Limited

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