姚經緯 : 企業轉型成為新龍頭

作者 : 姚經緯,青石證券特邀投顧,香港本土財經傳媒人。曾於香港多份報章財經任職,客觀證據主觀分析,以財技及陰謀論分析及拆解股票背後布局。

企業轉型成為新龍頭

在跟各位討論個股之前,想先跟大家研究現時恒指的市況。很多人說現時恒指已經進入熊市,我自己仍然有一點保留。

因為現時市場上的利好因素,大部分都屬於長期性,反映出來需要一段時間,例如經濟周期的轉好。而利淡因素雖然衝擊性,但實際上都是一些短期性的影響,例如盛傳中美雙方已經就貿易戰重返談判桌,而土耳其及阿根廷的貨幣危機似乎都未有蔓延的趨勢。

所以如果這些利淡消息開始被解決的時候,長遠而言,笔者對市況還不算太悲觀。短期而言,指數周一(8月27日)出現大幅反彈,成功升穿下降軌,周二(8月28日)市況似乎會向著50天線進發,如果能夠企穩50天線,似乎再次挑戰29,000點也是指日可待的事情。

查看商業歷史,能夠生存超過100年的企業實在少之有少。因為環境的轉變,企業的治理問題都會有影響,其中最大的影響,莫過於科技令企業業務不合時宜,而公司來不及轉型的話,很容易會被市場淘汰。而轉型的時候,如果稍有不善,企業很可能都會被洪流所淹沒。

內地雲端業務霸主  指日可待

金蝶國際(00268)本來作為一間軟件公司在內地經營,但自從雲端業務的興起,金蝶國際就開始涉足相關業務,期望在這個大趨勢中佔一席位。而經過五年的轉型,集團在雲端業務的發展上,已經有充分的發展。

在最近的中期業務發布會上,公司管理層更加預期下半年的雲端服務收入增長按年會有六成的增長。以整個財年計算,業務的增長將會45%,同時維持雲業務在2020年佔總收入60%的預期,而現時只佔集團的27.8%,明顯仍然有相當大的增長。

笔者傾向相信管理層的講法,如果能夠達標的話,屆時金蝶國際毫無疑問,將會成為內地雲端業務的龍頭。現時講到科技股,很多人會說起貿易戰的影響,但集團的核心技術都沒有採用國外資源。雖然集團在業績中沒有透露,但笔者認為會採用金蝶雲端的企業,大都屬於中國企業,因此受到傷害的可能性較細。

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