陳偉明 : 善用期權博爆邊

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作者 : 陳偉明

善用期權博爆邊

雖然內地十一黃金周假期休市, 但外圍壞消息不絕繼續拖累港股上周走勢。港股在上周二(10月2日)受內地經濟數據轉差拖累大跌超過600點,而美國聯儲局主席鮑威爾(Jerome Powell)上周的鷹派言論,刺激美國十年期債息升逾3.2厘,美元隨即再度轉強,人民幣因此再度貶值,港股上周四(10月4日)再跌接近500點。

政局動盪  頻頻下跌

另外,上周五(10月5日)傳出中國在國產智能手機和電腦底板植入微型晶片竊取美國商業機密及知識產權,而一向言論保守的美國副總統彭斯(Mike Pence)亦罕有地炮轟中國盗竊美國商業機密,並表示將對中國商品徵收更多關税,市場不但擔心中美貿易戰有機會晉升至科技戰層面,更憂慮觸發新一輪對中國企業的制裁,即使相關公司迅速否認惡意植入晶片事件,一眾科技股亦告急挫,拖累港股反覆向下,與屢創新高的美國指數形成強烈對比,而香港恒生指數亦出現自2003年沙士以來首次低於美國道瓊斯指數的罕有現象。

人民銀行宣布年內第四次下調存款準備金率,市場普遍預期降準對救市效力不大,而內地A股亦於本周一(10月8日)十一長假期後復市後重挫約4%,拖累港股跌穿上月低位,本周二(10月9日)續創年內新低26,067點。

雖然上周三(10月3日)期指剛開市時曾跌穿關鍵支持26,991點,但由於未跌穿當天首二十分鐘低位,未算向下真突破,相反期指當天升穿首二十分鐘高位27,088點,極短線利好,並升至27,252點,根據策略小注短炒買入的貼價牛證輕鬆獲利。而上周提及的另一策略,在期指26,991點附近,採取勒束式期權策略,同時Long Call及Long Put 11月價外1,000點恒指期權博爆邊,及後再追加的10月價外600點恒指Long Put亦大獲全勝,輕鬆獲利以倍計回報。

操作建議

目前,市場密切關注港股可否在26,000點附近營造雙底回升之技術形態,而筆者亦多次提及期指26,170點是一個非常重要的長期支持,預計大市在這些位置會反覆爭持,特別容易出現假突破,不建議在這些位置單邊Long Put追跌,筆者傾向在這些非生即死的位置,期指26,100附近用期權策略博爆邊,先行Long Call 11月價外800點及Long Put 11月價外1,000點恒指期權,如見期指陰燭收市跌穿本周二期指低位26,022點,向下正式突破港股長期支持的機會較大,到時可考慮再追加Long Put 10月價外600點恒指期權,博港股進一步急跌。

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