黃文鑫:現在不能缺少的服務

P12-13白氏尋寶團

作者:黃文鑫(筆名:白賴仁)為證監會持牌人士,主力研究半新股及財技股,破解莊家大佈局,從而賺錢供樓順便贏成功感

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題目:現在不能缺少的服務

準備回顧香港的2019年情況了,這年集資相信還是穩守首三位吧,始終沙特阿美這間公司在沙特交易所發行股票,第一位能輕鬆被取代吧。還好阿里巴巴-SW(09988)幫了一把,集資規模上不會太令人失望,還好上市後股價也有小小漲幅,總算有點交代。

除了這些巨人級的公司外,也看看其他的!Nomad Technologies Holdings(08645)是一間於馬來西亞根基穩固的互聯網管理服務提供商。根據報告,他們在馬來西亞互聯網管理服務行業中排名第五,按2018年收益計算的市場份額為1.3%。

公司會提供定制網絡支援服務,主要包括網絡基礎設施設計及硬件安裝、網絡管理及安全服務及網絡連接服務,重點提供內聯網及互聯網連接解決方案及增值服務。該兩項互聯網管理服務相輔相成,以促進無縫數據傳輸及管理。

集團業務

他的業務模式是通過在單一平台上提供網絡支援服務及網絡連接服務,所服務是客戶端對端網絡解決方案的單一聯繫點。為委聘他們提供網絡支援服務,客戶一般向會購買硬件或使用由他們提供的硬件。有關提供網絡連接服務,就藉著應用務提供商牌照持有人的身份,作為虛擬網絡營運者營運,因而符合資格從第三方電訊公司訂購網絡,以利用其遍布全球的網絡基礎設施及在較小程度上透過寬頻提供網絡、連接服務予他們使用城域以太網的客戶。倘客戶同時選用他們公司的網絡支援服務及網絡連接服務,則同時能夠作為彼等的端對端網絡解決方案的單一聯繫點利用於網絡支援服務下安裝的硬件,監察及管理彼等整個網絡,包括於各個別位置的網絡基礎設施、各個別位置間的連接以及彼等的互聯網連接。基於網絡基礎設施設計安裝硬件後,提供持續管理、維修及更新以及安全服務。藉此,客戶(包括渠道合作夥伴及直接客戶)一般透過向這家公司下發採購訂單或簽訂一年至十年不等的定期合約以訂購他們制訂的服務。

於往績記錄期間,從渠道合作夥伴所得的收益分別佔他們於2017年財政年度、2018年財政年度及2019年財政年度的總收益約58.4%、72%及69.3%。因此其實極度依賴渠道合作夥伴。於最後可行日期,他們與供應商A、供應商D及AIMS Data Centre Sdn. Bhd連同其其他集團公司分別有逾11年、五年及五年的業務關係,彼等於往績紀錄期為他們的三個主要渠道合作夥伴。通過為他們主要的渠道合作夥伴之客戶提供網絡支援服務及網絡連接服務,同時能夠利用渠道合作夥伴接觸他們服務的終端用戶。由於並無直接與此等終端用戶簽訂任何合約,渠道合作夥伴既是他們向其收取服務費用的客戶,亦會透過彼等渠道向終端用戶提供服務。

上市日期在2019年12月9日,行業及業務性質是軟件服務,上市方式是國際配售加香港發售,發售價約0.34-0.4元,預期市值2.04-2.4億元之間,以發售價發售價中位數0.37元計,售股所得款項淨額約為2,800萬元。

網絡支援服務主要包括(一)網絡基礎設施設計及安裝硬件如路由器、網絡防火牆、網站應用程式防火牆、負載平衡器、交換器、無線網絡存取點及網絡流量分析器;(二)頻寬管理服務,主要涉及監控及管理網絡使用的綜合管理服務,同時提升客戶的頻寬使用效率;(三)為客戶網絡及硬件提供硬件監測及維修服務,以及在硬件故障時提供全天候遙距及現場技術支援及硬件更換服務;(四)互聯網安全服務,為他們客戶的網絡防範網絡威脅或攻擊。除了布線工程外,網絡支援服務的項目中所有主要階段均由為客戶提供全天候服務的網絡營運中心團隊及工程師團隊管理和執行。

關於網絡連接服務主要透過城域以太網技術提供內聯網及互聯網連接解決方案,使他們的客戶能夠在其遍布全球的企業分支及辦公室內擁有互聯網專線和安全私人網絡。除城域以太網外,在客戶要求及在較小的程度上,同時亦提供寬頻互聯網連接,作為較具成本效益的互聯網連接方式及網絡備援。由此可見這些網絡連接服務具延展性,且能根據個別客戶的要求提供最短服務訂購期限(最少12個月)的頻寬增量擴充服務。同時並無就提供網絡連接服務擁有自己的網絡,取而代之的是申請第三方電訊公司的城域以太網及寬頻服務,以為客戶及渠道合作夥伴的終端客戶提供網絡連接服務。根據馬來西亞法律顧問的建議,他們已獲得提供此類網絡連接服務的相關應用服務供應商牌照。

應佔年度及期間溢利及全面收益總額(2016年和2017年平均值)14,741,860及54,531,738。市盈率(2016年和2017年平均值)約13.83-16.28倍。保薦人是脈搏資本,主要股東是董事之一Eric Tan Chwee Kuang持股56.25%,符懋胜持股18.75%,上市的同業MINDTELL TECH(08611),買入策略上IPO期間先行觀察,開市後再看招股結果。

【權益披露:本人沒持有上述股份】

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