短炒攻防:牛熊证介绍

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作者:短炒攻防

牛熊证介绍

上一期介绍了笔者用开的技术指标,相信大家大概了解装备的重要性了,接下来分享的就是我们捕抓趋势并且盈利的交易工具—牛熊证。

香港股票市场上常见的衍生工具种类分为:指数牛熊证及个股牛熊证,适合做多或做空个别股票及指数,具有“以小博大”的效果,市场上不少投机者活跃于此衍生工具市场中。每日成交总金额占了大市1/3。可见香港股市的投机者还是相当活跃的。

Btw 什么是牛熊证呢? 一切都要归Ibanker的功劳了,他们拿着超高的销售分红及佣金设计出令小散户都能“买得起”大公司的“权益”,而不需要花费高昂的正股入场费用就可以“买到”持有的感觉;若亏钱,最多就亏那一点点的学费而已。

牛熊证,简单而言就是分为看好某个正股或指数会涨的就买牛证,若看淡某个正股或指数会跌的就买熊證。每个牛熊证均由一些ibank的衍生工具(窝轮)部门发行,发行价格一般在几分钱港元内,个别价格可能去到0.5以上或是0.01,一般入场门槛最低消费是100多至到1千多港币,基本上人人能买得起,当然输的话最多也就输掉本金,一天波幅如果遇上指数或个股大涨大跌的话可以衍生幾十个点或是几百个点的涨幅或跌幅,分分钟贫穷限制了你的想象。

上图的就是以恒生指数作为交易标的的牛证(左边)、熊證(中间)、恒生指數指数(右边)

57824.HK就是该牛证的代码,与一般股票一样均有独立股票号码,投机人可以随意搜索及买卖到。以恒生指數今天(3月15号为例),恒指跌了0.53%=牛证跌5.17%=熊證涨25%。代表作如果你今天本金1万的情况下一整天做空恒指的话,从开盘买入该熊證到收盘前止盈卖出全部熊證,保守有25%(未扣除交易费用),所以导致不少投机人抱有一日暴富的心态入市。

最令大家活跃的莫过于腾讯控股(700.HK),相信你肯定也是在用微信来看我这文章的了,十多亿用户的微信,自然而然让人关注它的股价,但天价的股价及入场门槛实在是令人打退堂鼓!

入场门槛:$463.6×100股=46360港币!!而四万多的本金今天只涨了0.17%,不少像笔者这样子的小平民只能出门左转了(土豪随意买)。

聪明的ibanker 深知积少成多的道理,为了照顾我们这群小股民的炒卖心态,特意设计出一种能够让我们感觉到快感的衍生工具,这群投资银行魔术师设计了连金融数学教授都难以理解的价格变动方程式,告诉我们:“不需要花这么多钱也能赚大钱”这个道理。

57846.HK的解读是:腾讯控股的法国兴业银行发型商一九年一月到期的牛证。
67381.HK的解读是:腾讯控股的海通证券发行商一八年六月到期的熊證。
腾讯今天收盘涨0.17%=牛证涨5.08%=熊證跌4.03%。最低消费是3100元港币及2380元港币便可买到。
一般人买股票就是希望买了之后在更高的位置卖掉,如果现价低于买入价就代表自己输钱,同样道理在衍生工具市场当中也是一样,如果你看空恒指则买入熊證,今天你便可有25%利润,如果你看好腾讯,那建议你可以持有腾讯的牛证。

若你从3月9号便持有腾讯的牛证($0.129)一直持有到现在,你会发现你已经赚了1.48倍。而腾讯也就从447涨到463.6,大概只有3.7%的升幅。所以是不是要感谢ibanker的创造呢?

当然有利自有弊,牛熊证的弊端是什么呢?一句话总结:升少少,跌劲多。简单而言就是: 涨1%,你可以赚10%;但跌0.5%,你可能亏15%,长期5涨/5跌的概率来算,最终结果你还是会输,除非你懂得短炒攻防,做到见好就收的道理。

带有杠杆的衍生工具及不知道多复杂的价格公式导致到你根本不知道糖果里面包含了什么毒。人人只看了外表的涨跌幅而忘了一个重要的point——谁是最后的接盘者?

有收回价、有杠杆比率,回收价就是指当正股或指数跌到该位置时,发行商就会强制回收该产品,投资人就会全输完(total lost)。所以当你买入后就最好是股票或指数拼命往上涨。当然越偏离收回价越低波幅,因为少了投机人去买和杠杆公式调整了,若越来越接近收回价,那么就越多投机人在市场上卖出来及杠杆倍数增加,导致价格跌的幅度更大。

Details内容建议大家可以自行Goole一下,百度上的内容偏向不完全及太难理解。而笔者我写的更多的是我自己的理解及过往实操的经历而已。如果有机会,大家可以微信上多交流交流。

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