[email protected]: 美股經濟泡沫出現,如何是好?

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作者介紹:許英輝,前國際投行高層,曾在香港及東京操作自營買賣業務,擅長利用統計學作為交易策略藍本

《美股經濟泡沫出現,如何是好?》

美股市場在肺炎疫情下不見理想。股市的經濟泡沫即將爆破,各位應如何面對?

美聯儲將利率調至零,公司能輕鬆借用數十億美元。經濟和公司利潤增加,股市發展理想並非理所當然。數十億美元進入市場後,第三季度股價飆升,華爾街預計本年度全年公司利潤將下降。所有因素都意味著股價會史無前例地攀升。

美國借貸變得十分容易,措施驟眼看起來似乎無壞。但實際上,公司只是被貸款支撐著。零利率的副作用是令經濟增速下降,無法獲利的公司將無法生存。如果美聯儲停止注資,利率上升,公司會因無法償債而破產。

不少投資者高價投資於首次公開募股的公司(IPO股票)。有研究顯示IPO股票的平均收益比其股價低3%。加上,IPO股現時的開盤價是2014年以來最高位,投資者最終或慘敗收場。大家不妨參考以下策略面對今次的經濟泡沫:

1. 將最少15%的資金投放在債券基金,例如Vanguard長期債券ETF (BLV)及iShares美國核心綜合債券 (AGG)
2. 將最少20%的資金投放在房地產市場,例如Vanguard房地產(VNQ) 及Digital Realty (DLR)
3. 留意各股的收支平衡表,選擇有大量現金及少量債務的股票
4. 待IPO發行幾個月後看準時機小試牛刀

其實只要採取適當措施,也可以從容面對經濟泡沫!

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