2025年2月14日，全球金融市場的風向標再次指向兩大熱門資產：黃金和穩定幣。隨著黃金價格突破2900美元大關並持續攀升，市場對避險資產的需求加大，這與特朗普政府的最新關稅政策以及全球經濟不確定性密切相關。同時，穩定幣的市場發行量出現顯著增長，預示著加密貨幣市場的回暖與重生。
本期將深入分析黃金價格創歷史新高的背景及其背後的驅動因素，同時探討穩定幣市場的異動以及這些變化對未來金融市場可能帶來的影響。
黃金價格突破2900美元，背後的推動因素
近期，黃金價格持續創下新高，成功突破每盎司2900美元，並穩定在此區間震蕩。這一漲勢並非偶然，而是受到了多重因素的綜合作用。
1. 特朗普關稅政策及全球貿易緊張
美國新總統特朗普於2月初簽署了一項互惠關稅命令，對進口商品徵收的關稅大幅上調。這一舉措引發了市場對全球貿易衝突加劇的擔憂，進一步推高了黃金的需求。作為歷史悠久的避險資產，黃金在地緣政治動盪和市場不確定性中自然成為投資者的首選。
2. 美元走弱與通脹壓力
儘管美聯儲在加息方面持較為謹慎的態度，但美國經濟仍顯示出一定的通脹壓力。在此背景下，美元走弱，進一步提升了黃金的吸引力。尤其是在特朗普政府執行保護主義政策的情況下，美元可能面臨更多貶值風險，促使投資者將資金轉向黃金等貴金屬。
3. 全球央行加速增持黃金
全球央行尤其是新興市場國家的黃金購買需求也為金價提供了支撐。中國、印度及中東地區的央行，無論是在保值還是分散外匯儲備的考量下，均加大了黃金購買力度。這些國家的需求使得黃金價格維持在高位，並進一步推升價格。
4. 美國國內不確定性與政治風險
美國國內的政治爭鬥、經濟政策的不確定性以及不斷加劇的兩黨對立也對黃金市場造成了影響。面對不確定的未來，黃金依舊是全球投資者的保險選擇。
綜合這些因素，黃金市場短期內可能會繼續保持強勢。若金價突破3000美元，則可能進一步吸引機構投資者的關注。目前市場上已經有分析師誇下海口，金價或許能在3-5年內，升至每盎司5000美元。
穩定幣市場回暖，發行量激增是否預示市場大升？
與黃金市場的強勢表現形成對比的是，穩定幣的市場動態也在近期發生了顯著變化。根據最新數據，USDC的市值突破560億美元，創下歷史新高。穩定幣市場的回暖是否預示著整體加密貨幣市場的重生呢？
1. 穩定幣發行量大幅增加
截至2025年2月13日，USDC的市值突破了560億美元，這一數字創下了該穩定幣自2018年誕生以來的最高紀錄。穩定幣的發行量激增，顯示出市場對穩定的需求大幅上升。對比特幣等波動性較大的加密資產，穩定幣憑藉其價格穩定的特性，逐漸成為更多機構和零售投資者的首選。
2. 加密貨幣市場回暖的信號
穩定幣的增發，無疑是一個正向信號，顯示市場對加密貨幣的信心回升。儘管比特幣在突破10萬美元後未能站穩，但整體市場的回升為未來幾個月的加密資產價值增長提供了潛力。例如，以太坊和BNB的價格近期上漲，顯示市場的流動性回升，交易活動重新活躍。
3. 穩定幣對金融創新的推動
穩定幣的廣泛應用，對全球金融體系的影響越來越大。除了用作交易媒介外，穩定幣還為跨境支付、去中心化金融（DeFi）等領域提供了新的突破口。隨著金融機構對區塊鏈技術的逐步接受，穩定幣的應用場景將不斷擴展，對加密市場的穩定發展起到積極作用。
穩定幣的回暖與黃金價格上漲密切相關，這表明市場正處於風險規避情緒中，並可能預示著整體金融市場將迎來新一波升勢。若目前的市場情緒持續，未來幾個月的市場回升勢頭將會愈發強勁。
渣打銀行比特幣預測與穩定幣市場的未來
在比特幣方面，渣打銀行最新報告指出，比特幣的長期前景依然堅固，預計到2028年，其價格可能達到50萬美元。儘管近期比特幣的短期波動性較大，但從機構投資者的參與度來看，長期內比特幣依然擁有巨大的升值潛力。這與穩定幣的增發密切相關，表明加密貨幣市場正在為下一波增長積蓄力量。
此外，CME集團和高盛等大銀行近期的穩定幣和加密貨幣ETFs相關報告，均顯示出他們對加密資產的態度有所改變，對此市場的長期發展表示樂觀。這些動態意味著，儘管短期內市場仍然面臨波動，但長期的結構性增長已經形成，機構的進場將進一步推動整個市場的繁榮。
美國建立國家級數字資產儲備的討論升溫
隨著美國建立國家級數字資產儲備的討論升溫，德州、賓夕法尼亞州及俄亥俄州等多個州的代表，已提案利用公共退休金投資加密貨幣，或直接建立州級比特幣儲備，加上最新消息，特朗普已經提名曾擔任加密礦企 Bitfury 高層的 Jonathan Gould 擔任貨幣監理署 (OCC) 署長，這項提名被視為特朗普政府推動親加密貨幣政策的最新舉措，也讓市場關注 OCC 在未來對於數位資產與銀行業務的監管態度。也許特朗普完成上任100天內結束俄烏戰爭等承諾後，就會著手處理比特幣儲備方案，到時會對加密市場提供殷實的支持。
2月18日交雨水節氣後，或許有十多天的動象，能否帶來動能令比特幣重返10萬大關，大家拭目以待。
