近期為新股的旺季，再有數隻新股開始招股，周六福(6168)是一間中國珠寶公司，通過線下門店和線上銷售渠道提供各種珠寶產品，主要為黃金珠寶產品及鑽石鑲嵌珠寶，招股日期為6月18日至23日，預期6月26日上市，發售4,680.8萬股H股，約90%配售，約10%公開發售，另有約15%超額配股權及約15%發售量調整權，每股招股價為24元，集資最多約11.2億元，按每手100股，入場費2,424.2元，以招股價計算，市值約102.12億元，聯席保薦人為中金、中信建投。以中國門店數目計，公司於17年至24年連續八年維持於中國珠寶市場前五大品牌之列。截至24年底止年度，以商品交易總額及來自黃金珠寶產品的收入計，公司在中國所有黃金珠寶公司中分別排名第六及第十，市場佔有率分別為6.2%及1.0%。
業績方面，22至24年收入分別為31億人民幣、51.4億人民幣、57.1億人民幣，純利方面，22至24年純利分別為5.75億人民幣、6.59億人民幣、7.08億人民幣。公司建立了覆蓋全國的零售店網絡。截至24年底，公司的線下銷售網絡門店總數有4,129家(包括加盟店和自營店)，這些門店包括(i)遍佈中國31個省份及305個地級市的4,125家門店(包括加盟店和自營店)；及(ii)位於海外的四家加盟店，包括泰國的兩家加盟店、老撾的一家加盟店及柬埔寨的一家加盟店。以中國門店數目計，公司在中國珠寶品牌中排名第五。
基石投資者方面，是次引入8名基石投資者，合共認購約5.73億港元股份，按招股價計算，約佔發售股份約51.04%，設6個月禁售期。其中羅湖投資認購約2億人民幣、永誠貳號認購約1.1億港元、Jump Trading認購約1,000萬美元、凱因家族辦公室認購約600萬美元、ACCF Capital認購約500萬美元、君宜深圳及CICC Financial Trading認購約3,000萬人民幣、靈寶黃金(3330)認購約3,000萬港元、廣發基金認購約2,000萬港元。周六福知名度高，加上近期其他金飾珠寶股例如周大福(1929)、六福(590)走勢不俗，估計認購反應熱烈。
利益申報及風險聲明：本文章只是個人對個別股份的評論及分析，有關內容只供參考，並不能確保所有資料的完整及真確性，亦不構成任何買賣或認購邀約。投資者要注意股價波動的風險及個人承受能力。本人並無持有上述股份。
張智威
聯席董事
信誠證券有限公司 Prudential Brokerage Limited
