雲知聲集資約3.2億
雲知聲(9678)是一家AI解決方案提供商，專注於在中國銷售用於日常生活及醫療相關應用場景的對話式AI產品及解決方案，招股日期為6月20日至25日，預期6月30日上市，發售約156.1萬股H股，約90%配售，約10%公開發售，另有約15%超額配股權，每股招股價為165元至205元，集資最多約3.2億元，按每手20股，入場費4,141.35元，以上限價計算，市值約145.4億元，聯席保薦人為中金、海通國際。於24年，按收入計，公司在中國日常生活AI解決方案排名第三，在醫療AI服務及解決方案排名第四。這些產品和解決方案的廣泛商業應用為公司提供了優質的用戶反饋，進而促使作為雲知大腦核心的山海大模型不斷迭代。
公司的業務集中於通過以用戶為中心的AI解決方案，提升運營效率、加強決策能力及提供更佳結果，為不同行業的客戶提供動力。該等解決方案建基於專有的中心技術平台雲知大腦，該平台是從智能客戶服務及醫療診斷到多語言對話助理等廣泛應用的基礎。公司的技術利用持續的人機交互來改善其能力。業績方面，22至24年收入分別為6億人民幣、7.27億人民幣、9.39億人民幣，純利方面，22至24年經調整純利分別為虧損1.83億人民幣、虧損1.36億人民幣、虧損1.68億人民幣。於往績記錄期間，收益增長持續，原因是公司擴展至新的垂直行業並提供更廣泛的AI解決方案。但錄得淨虧損，主要是由於業務快速增長，公司於往績記錄期間產生大量研發開支。儘管已開始實施審慎措施以管理成本及經營開支，公司目前預期該等狀況可能會持續，直至實現更大規模收入。
基石投資者方面，引入3名基石投資者，合共認購約9,550萬港元股份，按中間價計算，約佔發售股份約32.86%，設6個月禁售期。其中商湯(020)認購約4,369萬港元、臻一資產管理認購約3,000萬港元、潤建股份(深交所︰002929)認購約2,000萬人民幣。是次集資所得其中約45.6%用於提高研發能力；約47%用於投資新興的商業機會，並提高產品在各垂直行業及場景中的採用和滲透；約7.4%用於營運資金和一般企業用途。
利益申報及風險聲明：本文章只是個人對個別股份的評論及分析，有關內容只供參考，並不能確保所有資料的完整及真確性，亦不構成任何買賣或認購邀約。投資者要注意股價波動的風險及個人承受能力。本人並無持有上述股份。
張智威
聯席董事
信誠證券有限公司 Prudential Brokerage Limited
