張智威:富衛集團集資約34.7億元

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富衛集團(1828)是一家泛亞洲人壽保險公司,採用以客為先及由科技推動的模式,於13年由李澤楷先生成立,招股日期為6月26日至7月2日,預期7月7日上市,發售9,134.21萬股,約90%配售,約10%公開發售,另有約15%超額配股權,每股招股價為38元,集資最多約34.7億元,按每手100股,入場費3,838.32元,以招股價計算,市值約482.98億元,聯席保薦人為摩根士丹利、高盛。公司願景是開闢屬於公司的道路,以期成為亞洲領先的保險公司。富衛矢志「創造保險新體驗」。公司建立了與我們願景一致的領導團隊及文化。通過適應不斷變化的市場趨勢和客戶需求,公司已在泛亞地區建立業務。富衛集團已採用多渠道分銷模式,投資於數碼基礎設施及數據分析能力,並擴大合作及轉介機會。根據NMG的資料,公司目前市場的人壽保險總承保保費預計將由23年的約4,070億美元增長至33年的5,790億美元,提供了龐大市場機遇。

業績方面,22至24年保險收益分別為24億美元、27.5億美元、27.2億美元,22至24年保險服務業績分別為4.45億美元、6.79億美元、6.7億美元,22至24年淨投資業績分別為4,800萬美元、虧損6.32億美元、2.41億美元,22至24年稅後營運利潤分別為2.99億美元、3.78億美元、4.63億美元。為了向重視個性化互動的資深、富裕和大眾富裕客戶提供服務,目前公司建立了領先的東南亞銀行保險平台,擁有八個獨家合作夥伴。於24年,公司在百萬圓桌註冊會員人數方面於全球跨國保險公司中排名第六位。截至24年底,公司擁有超過2,900名保險經紀及獨立理財顧問合作夥伴。

基石投資者方面,引入兩名基石投資者,合共認購約2.5億美元(約19.5億港元)股份,按招股價計算,約佔發售股份約56.2%,設6個月禁售期。Mubadala Capital認購約1.5億美元,Mubadala Capital是穆巴達拉投資公司的另類資產管理附屬公司。穆巴達拉投資公司是一家總部位於阿拉伯聯合酋長國阿布達比的全球投資公司,T&D United Capital認購約1億美元,TDUC為T&D的策略性投資單位,T&D為一間上市人壽保險集團(東京證券交易所:8795)。

利益申報及風險聲明:本文章只是個人對個別股份的評論及分析,有關內容只供參考,並不能確保所有資料的完整及真確性,亦不構成任何買賣或認購邀約。投資者要注意股價波動的風險及個人承受能力。本人並無持有上述股份。

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