從宏觀經濟層面來看，中國第二季度GDP同比增長5.2%，環比增長1.1%，顯示出經濟運行的穩定性。其中製造業投資表現尤為突出，汽車製造業投資增速達22.2%，鐵路、船舶、航空航太等運輸設備製造業投資增速更高達27.3%，這些領域的快速發展直接拉動了建材需求。5月份建築材料工業景氣指數回升至102.8點，正式進入景氣區間，其中建材投資需求指數達到104.1點，表明基建投資和房地產後週期需求正在逐步回暖。另外中國雅魯藏布江水電站立項消息，也增加了未來中國對建材大量需求的憧憬。
中國建材(03323)作為全球最大的非金屬材料產業平台，在當前市場展現出獨特的投資價值。在新材料業務方面，中國建材已經建立起明顯的競爭優勢。石膏板業務的市場佔有率超過60%，通過收購嘉寶莉進一步拓展了防水塗料等新興業務領域，同時加快了海外市場佈局。在傳統基礎建材業務方面，隨著2025年第一季度水泥行業整體實現扭虧為盈，中國建材通過實施「價本利」經營策略持續優化成本結構，同時加快海外佈局步伐，預計基礎建材板塊的盈利能力將得到持續改善。
從投資策略角度看，建議投資者把握調整機會，趁低吸納，重點關注三大潛在催化劑。首先是政策層面的刺激措施，如下半年房地產政策進一步放鬆或基建投資提速，都將顯著提升建材需求。其次是新材料業務的放量增長，AI伺服器、風電葉片等高端材料需求的持續增長將推動公司盈利結構不斷優化。最後是行業整合的深入推進，水泥等傳統建材行業供給側改革持續推進，龍頭企業市場佔有率持續提升，議價能力不斷增強。
