銀諾醫藥-B(2591)自14年成立以來，已建立了針對糖尿病和其他代謝性疾病的候選藥物管線，招股日期為8月7日至12日，預期8月15日上市，發售3,655.64萬股H股，約90%配售，約10%公開發售，另有約15%發售量調整權及約15%超額配股權，每股招股價為18.68元，集資最多約6.82億元，按每手200股，入場費3,773.68元，以招股價計算，市值約85.334億元，聯席保薦人為中信證券、中金。公司的的管線目前包括正在開發用於治療肥胖和超重及代謝功能障礙相關性脂肪性肝炎(MASH)的核心產品依蘇帕格魯肽α，以及五款處於臨床前階段的候選藥物。公司於25年1月在中國成功獲得用於治療2型糖尿病(T2D)的依蘇帕格魯肽α的監管批准。
公司的核心業務模式為發現、開發及商業化糖尿病及其他代謝性疾病的創新療法。公司所有的藥物及候選藥物均由自主開發。為配合內部工作，公司亦可能與第三方就我們候選藥物的臨床開發及商業化進行合作。業績方面，23至24年並未錄得收入，而25年首五個月收入為3,814萬人民幣；23至24年研發開支分別為4.92億人民幣、1.02億人民幣，25年首五個月研發開支為7,655萬人民幣；23至24年行政開支分別為2.55億人民幣、8,446萬人民幣，25年首五個月行政開支為2,018萬人民幣。
基石投資者方面，是次引入5名基石投資者，合共認購約1,000萬美元(約7,850萬港元)股份，按招股價計算，約佔發售股份約11.49%，設6個月禁售期。其中獨立第三方LI Guozhen認購約500萬美元；Ginkgo Fund認購約200萬美元；邁富時管理(2556)、中國華新資本(香港)有限公司合夥人及首席投資官鄧海峰先生、香港景創國際有限公司董事總經理黎慧鳳女士各認購約100萬美元。集資所得其中約90%用於正在進行及計劃中的臨床試驗以及核心產品依蘇帕格魯肽α的計劃商業化上市；及約10%用於營運資金及一般公司用途。
利益申報及風險聲明：本文章只是個人對個別股份的評論及分析，有關內容只供參考，並不能確保所有資料的完整及真確性，亦不構成任何買賣或認購邀約。投資者要注意股價波動的風險及個人承受能力。本人並無持有上述股份。
