佳鑫國際資源(3858)是紮根於哈薩克斯坦的鎢礦公司，專注於開發巴庫塔鎢礦項目，截至24年底，那是一個全球最大型三氧化鎢(WO3)礦產資源量露天鎢礦，招股日期為8月20日至25日，預期8月28日上市，發售約1.09億股，約90%配售，約10%公開發售，另有約15%超額配股權，另外，全球發售為於香港聯交所及哈薩克斯坦阿斯塔納國際交易所(AIX)的雙重主要上市。除進行香港公開發售及作為國際發售的一部分，公司將一併進行AIX發售。初步提呈在AIX發售131.76萬股股份，佔全球發售項下發售股份總數的約1.2%，每股招股價為10.92元，集資最多約12億元，按每手400股，入場費4,412.06元，以招股價計算，市值約47.964億元，獨家保薦人為中金。
截至24年底，公司的巴庫塔鎢礦亦是全球第四大WO3礦產資源量鎢礦(包括露天鎢礦及地下鎢礦)，在單一鎢礦中擁有世界上最大的設計鎢礦產能。於往績記錄期，公司主要專注於為巴庫塔鎢礦項目的商業生產作準備巴庫塔鎢礦項目於25年4月開始一期商業生產，25年的目標年度採礦及礦物加工能力為330萬噸鎢礦石。截至最後實際可行日期，公司僅有一個礦場(即巴庫塔鎢礦)，近期的收入取決於該礦場。業績方面，公司於22年至24年並沒有收入，25年首六個月收入為1.26億元，22至24年純利分別為虧損9,445萬元、虧損8,012萬元、虧損1.76億元，25年首六個月純利虧損698萬元。
基石投資者方面，是次引入7名基石投資者，合共認購約7,638萬美元股份，按招股價計算，約佔發售股份約50%，設6個月禁售期。其中中國信達(1359)認購約3億港元、山東招金集團認購約1億港元、廣發基金認購約860萬美元、廣發國際資產管理認購約640萬美元、富國香港認購約2,348萬港元、富國基金認購約2,652萬港元、獨立第三方Su Ruitong先生認購約3,182萬港元。是次集資所得其中約55%用作撥付巴庫塔鎢礦項目開發的資本成本，約10%用作撥資發展仲鎢酸銨(APT)產能；約25%用作償還部分銀行借款的本金總額及應計利息；及約10%用作營運資金及其他一般公司用途。
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張智威
聯席董事
信誠證券有限公司 Prudential Brokerage Limited
