張智威:勁方醫藥引入九名基投

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勁方醫藥-B(2595)成立於2017年,是一家生物製藥公司,專注於腫瘤(涵蓋多種實體瘤的不同治療線)以及自體免疫和炎症性疾病領域的開發新治療方案,招股日期為9月11日至16日,預期9月19日上市,發售7,760萬股H股,90%配售,10%公開發售,另有15%超額配股權及15%發售量調整權,沒有強制回補或重新分配機制,每股招股價為20.39元,集資最多約15.82億元,按每手200股,入場費4,119.13元,以招股價計算,市值約70.4億元,獨家保薦人為中信證券。

目前公司已建立起一條產品管線,包括八款候選藥品,其中五款處於臨床開發階段,包括兩款核心產品-GFH925和GFH375,GFH925(fulzerasib,商品名達伯特)是一款自主發現的新藥物,已在中國獲商業化批准,其用於治療晚期非小細胞肺癌「NSCLC」,為中國首款以及全球第三款獲批的選擇性Kirsten大鼠肉瘤「KRAS」G12C抑制劑。GFH375是一款KRAS G12D的口服生物可利用小分子抑制劑。公司已在中國啟動針對攜帶KRAS G12D突變的晚期實體瘤患者的I/II期臨床試驗的II期部分。於往績記錄期間,公司的收入來自與信達生物就核心產品GFH925的合作、與Verastem就核心產品GFH375的合作及與SELLAS就GFH009的合作。

基石投資者方面,是次引入9名基石投資者,合共認購約1億美元(約7.79億港元)股份,按中間價計算,約佔發售股份約49.27%,設6個月禁售期。其中RTW基金認購約1,500萬美元;TruMed及OrbiMed奧博資本各認購約1,250萬美元;UBS Asset Management、Vivo基金、匯添富基金、富國基金、中信證券、清池資本各認購約1,000萬美元。勁方醫藥前期股東及基石投資者背景豪華,估計招股反應極度熱烈,而是次不設回撥機制,估計又是一手難求。

利益申報及風險聲明:本文章只是個人對個別股份的評論及分析,有關內容只供參考,並不能確保所有資料的完整及真確性,亦不構成任何買賣或認購邀約。投資者要注意股價波動的風險及個人承受能力。本人並無持有上述股份。

張智威
聯席董事
信誠證券有限公司 Prudential Brokerage Limited

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