地緣政治風險引發跌市 趁低吸納汽車股
地緣政治局勢急劇惡化，美國與伊朗衝突升級為全面戰爭，引發全球市場恐慌。美國總統特朗普於2026年1月重掌白宮後，強化對伊朗的「最大壓力」政策，指責伊朗違反核協議並資助恐怖組織。2月底，美軍突襲伊朗核設施，伊朗回擊封鎖霍爾木茲海峽，全球石油供應減少5%-10%。港股亦受拖累，但新能源車板塊相對抗跌，得益於中國本土需求及出口多元化。歷史上，類似地緣危機（如2022年俄烏戰爭）往往引發短期恐慌賣盤，但隨後避險資金回流亞洲市場。
農曆新年後汽車股進入淡季過渡期，這正是低吸時機。每年農曆新年後，消費者購車需求需時恢復，經銷商庫存積壓，導致Q1銷售環比下滑10%-15%。2026年1月全國乘用車零售量同比下降28%，新勢力車企環比平均降38%。但這是階段性現象，2026年利好匯聚：國家延長貿易補貼至年底，刺激Q1銷售高峰；出口增長40%至283萬輛，中國品牌在歐洲份額升至30%；新車型密集推出逾100款，包括5C超充技術；市場份額重分配，中高價段中國品牌佔48%；全球環境支持，美聯儲降息壓低融資成本。這些因素預計推動新能源車批發增長18.5%至1,850萬輛，車股淨利增長20%-30%。
重點關注比亞迪（01211），作為全球電動車龍頭，其2025年交付逾400萬輛，2026年預計增長11%至517萬輛。海外收入佔比升至30%，匈牙利及巴西工廠避開關稅壁壘。儲能系統及電池外部出貨增長50%-100%，成為新利潤支柱。
