凱樂士科技集資約7.5億
凱樂士科技(2729)是綜合智能場內物流機器人提供商，提供以三個核心產品線為主的種類豐富的機器人產品：多向穿梭車機器人(MSR)、自主移動機器人(AMR)以及輸送分揀機器人(CSR)，招股日期為3月16日至19日，預期3月24日上市，發售3,679.8萬股H股，約90%配售，約10%公開發售，另有約15%超額配股權，沒有強制回補或重新分配機制，每股招股價為16.4元至20.4元，集資最多約7.5億元，按每手200股，入場費4,121.15元，以上限價計算，市值約87.29億元，聯席保薦人為國泰海通、中信證券。公司的機器人產品組合具備存取、分揀及搬運的核心功能，覆蓋整個場內物流的業務範圍。公司是智能場內物流機器人行業的成熟廠商之一，擁有廣泛的機器人技術能力及多元化的自主研發機器人產品組合，涵蓋廣泛採用的高度和有效載荷規格的核心場內物流功能。十多年來，公司長期致力於場內物流自動化的創新，按24年的收入計，公司在中國前五大綜合智能場內物流機器人公司中名列第五，市場份額達1.6%。
業績方面，22至24年收入分別為6.56億人民幣、5.5億人民幣、7.21億人民幣，25年首九個月收入為5.51億人民幣，純利方面，22至24年經調整純利分別為虧損1.16億人民幣、虧損1.22億人民幣、虧損5,045萬人民幣，25年首九個月經調整純利為虧損1,375萬人民幣。公司的客戶主要來自汽車、新能源、3C電子產品、醫藥、電商及零售等多個行業，彼等藉助公司的機器人和系統以及售後服務，提升其場內物流運營的效率及智能化水平。公司亦向集成商銷售產品，而集成商採購公司的機器人，將其整合至彼等更廣泛的倉儲解決方案中。公司業務主打場內物流機械人，賣點之一就是物流巨頭順豐控股為公司股東。是次集資所得其中約24.5%用於推進核心機器人產品線；約20.5%用於底層技術的研發及軟件能力開發；約25%用於擴大產能及提升製造能力；約20.0%用於執行全球市場擴張戰略；及約10%用作營運資金及其他一般公司用途。
利益申報及風險聲明：本文章只是個人對個別股份的評論及分析，有關內容只供參考，並不能確保所有資料的完整及真確性，亦不構成任何買賣或認購邀約。投資者要注意股價波動的風險及個人承受能力。本人並無持有上述股份。
張智威
聯席董事
信誠證券有限公司 Prudential Brokerage Limited
