大金重工集資最多約57.7億
大金重工（01081）是一家全球領先的海上風電核心裝備供應商，深耕風力發電行業近二十年，為全球大型海上風電開發商提供風電基礎裝備「建造＋運輸＋交付」一站式解決方案。自2010年10月起，公司的 A 股在深交所上市，股票代碼為002487，以（5月28日）收市價73.55元人民幣計算，市值約470億元人民幣。招股日期為5月28日至6月2日，預期6月5日上市，發售8,696.58萬股 H 股，約90%配售，約10%公開發售，另有約15%超額配股權及約15%發售量調整權，沒有強制回補或重新分配機制，最高發售價為66.4元，集資最多約57.7億元，按每手100股，入場費6,706.97元，聯席保薦人為華泰國際、招商證券。
以2025年上半年單樁銷售金額計，公司是歐洲市場排名第一的海上風電基礎裝備供應商，市場份額從2024年的18.5%增長至2025年上半年的29.1%。此外，截至2025年6月底，根據對與公司產品交付情況類似的若干競爭對手的公開披露文件的審查，公司是亞太地區唯一實現向歐洲批量交付單樁的供應商。根據同一數據來源，以銷售金額計，公司於2025年上半年以2.4%的市場份額在中國風塔供應商中排名第五，並於2024年以4.4%的市場份額排名第三。
業績方面，2023至2025年收入分別為43.2億元人民幣、37.7億元人民幣、61.7億元人民幣；純利方面，2023至2025年純利分別為4.25億元人民幣、4.73億元人民幣、11億元人民幣。公司的收入主要來自風電裝備製造與銷售，以及風力及光伏發電，並從風電母港運營產生有限的收入，而公司並沒有從船舶設計與建造產生收入。來自產品交付的收入被分類為來自製造及銷售風電設備的收入的一部分，而公司並無從遠洋特種運輸業務產生收入。
基石投資者方面，是次引入12名基石投資者，合共認購約3.57億美元（約28億港元）股份，按上限價計算，約佔發售股份約48.54%，設六個月禁售期。其中 GIC 認購約8,000萬美元；高瓴認購約5,000萬美元；CPE 認購約3,999萬美元；UBS、泰康人壽、Pinpoint 各認購約3,000萬美元；工銀理財、MWAL、Millennium 各認購約2,000萬美元；Eastspring 認購約1,600萬美元；中郵理財認購約1,200萬美元；富國認購約1,000萬美元。是次 H 股上限價較上日 A 股收市價折讓約22%。
利益申報及風險聲明：本文章只是個人對個別股份的評論及分析，有關內容只供參考，並不能確保所有資料的完整及真確性，亦不構成任何買賣或認購邀約。投資者要注意股價波動的風險及個人承受能力。本人並無持有上述股份。
張智威
聯席董事
信誠證券有限公司 Prudential Brokerage Limited
