麥科醫藥料招股反應熱烈
麥科醫藥-B（02335）為一家生物技術公司，專注於發現、開發及商業化用於治療代謝性疾病以及心腦血管疾病的雙／多特異性肽類藥物，招股日期為6月15日至18日，預期6月24日上市，發售5,805.44萬股H股，約90%配售，約10%公開發售，另有約15%超額配股權，沒有強制回補或重新分配機制，每股招股價為18.2元至21元，集資最多約12.1億元，按每手200股，入場費4,242.36元，以上限價計算，市值約69.6億元，聯席保薦人為建銀國際、招商證券。公司已自主開發由一項核心產品及其他六項候選產品組成的產品管線。公司的核心產品MT1013為一款自主研發、處於III期階段的雙靶點受體激動劑多肽，可同時靶向CaSR及OGP受體，主要為治療慢性腎病繼發性甲狀旁腺功能亢進症「CKD-SHPT」而設計，並具有擴展至其他適應症（如伴有骨質疏鬆的慢性腎臟病的礦物質和骨代謝異常（CKD-MBD）及非透析CKD-SHPT）的潛力。公司的關鍵產品XTL6001是在中國及美國均獲得新藥臨床研究批准並進入臨床試驗階段的GLP-1R/GCGR/MasR三重靶點激動劑。將MasR引入GLP-1R/GCGR靶點組合中，是當前GLP-1藥物中的新藥，具有用於肥胖或超重人群長期體重管理、治療蛋白尿性CKD及MASH等疾病的潛在應用。
基石投資者方面，是次引入3名基石投資者，合共認購約4.49億港元股份，按中間價計算，約佔發售股份約39.48%，設6個月禁售期。其中陝西啟源高投企業認購約3.41億港元；雲頂新耀（01952）認購約1億港元；順鳴資本認購約783萬港元。是次集資所得其中約39.1%用於核心產品的持續進行及計劃的臨床試驗以及計劃的商業推出；約36.3%用於關鍵產品的持續進行及計劃的臨床試驗以及計劃的商業推出；約14.6%用於其他候選產品及技術平台的研發；及約10%用作營運資金及一般公司用途。是次不設回撥機制，公開發售只得29,028手，以現時新股熱度，預期招股反應十分熱烈。
利益申報及風險聲明： 本文章只是個人對個別股份的評論及分析，有關內容只供參考，並不能確保所有資料的完整及真確性，亦不構成任何買賣或認購邀約。投資者要注意股價波動的風險及個人承受能力。本人並無持有上述股份。
張智威
聯席董事
信誠證券有限公司 Prudential Brokerage Limited
