栢能集團（01263）於年初大炒DeepSeek引發的「AI平權」概念，其股價相較高位14.18元已回吐近47%，現價橫行近一個月，值博率已經浮現，AI引發的強力需求尚未結束，該股遲早再度大炒。
英偉達行政總裁黃仁勳近日表示，未來幾年中國人工智能（AI）芯片市場規模可能將達500億美元（約3,900億港元），美國企業獲得對中國市場准入至關重要，錯失將損失巨大。黃仁勳稱，能夠向中國銷售產品將帶來收入、稅收，並將在美國創造大量就業機會。
另一龍頭亦有近似說法，晶片公司超微半導體(AMD)行政總裁蘇姿豐(Lisa Su)近日接受CNBC訪問，稱中國市場仍會為全球半導體及人工智能(AI)行業帶來巨大機遇。
栢能集團是全球第二大顯示卡生產商，去年收入達100.82億元，當中22.45%來自中國市場、43.2%來自亞太區。
去年國內科技企業對Ai的投資熱情尚未爆發，栢能已見純利大增3.31倍，至2.62億元，主要源於年初推出新系列圖像顯示卡之需求強勁，加上圖像顯示卡之需求較前一年改善，集團自有品牌業務為刺激銷售而產生之促銷及市場推廣開支減少，令毛利率有所改善。
今年更有DeepSeek引發的AI基礎新投資需求，阿里巴巴（09988）在2月份預告會於3年內投資逾3,,800億元人民幣在建設雲和AI硬體基礎設施；騰訊（00700）總裁劉熾平表示計劃今年進一步增加資本開支，預計佔收入低兩位數百分比，用於繼續投資於自家研發AI模型，並提高旗下包括「騰訊元寶」等AI應用程式知名度。
這些科技巨頭的投資熱情只是剛開始，栢能集團被視為英偉達影子股，該公司在顯卡設計、制造和銷售中扮演關鍵角色的合作伙伴。集團於去年已推出一些新產品，包括手提個人電腦、醫療級電腦，以及為人工智能及機器學習應用程式而設之一條GPU伺服器新產品線，新產品或成為未來新增長亮點。
作者：香港女分析師總會
