港股走勢不俗，上周恒指重上24,000點。執筆之時為上周五(13日)，即使當時以色列已向伊朗發動空襲，亦表明攻擊行動可能持續一段長時間，美國股市期貨下挫，但港股表現仍然是比較堅挺，未有因地緣政治而受太大影響；至於油價及金價則受刺激而上漲，國際原油價格一度彈升超過7%。美國國務卿魯比奧強調美方沒有參與以色列的行動，假若戰事未有擴散至其他國家參與的話，筆者認為投資者無需過於憂慮股市表現。
早前美國總統特朗普跟中國國家主席習近平電話會談後，中美兩國貿易談判亦一如筆者預期有所加速，上周中美談判代表繼日內瓦之後，再次於倫敦進行談判，這是中美貿易戰爆發以來第二輪正式磋商；經過兩天的談判雙方達成協議，美國商務部長盧特尼克表示，「世界上前兩大經濟體在達成框架上成功握手」。兩國達成的貿易框架和落實計劃，可望解決中國的稀土和磁材出口管制問題，而這是框架的「基本」部分，若中方批准出口許可，美國將解除部分出口管制。
美國總統特朗普亦在社交平台發文稱，美國與中國的交易已經完成，全部磁鐵和任何必要的稀土將由中國預先提供，美國將向中國提供商定的東西，包括中國學生就讀美國的學院和大學，又稱美國總共得到55%關稅，中國得到10%，關係很好。不過值得留意，特朗普所謂的美國得到55%關稅，其實是除了計及對等關稅10%及芬太尼特別關稅20%，也包括總統在第一任期時所徵收的關稅。所以在4月2日「解放日」的關稅上，美國並未得到任何甜頭，而是中美互加對方10%關稅。
筆者認為中美兩國的貿易角力基本已經定案，美國經此一役後亦知道關稅已經對中國起不到作用，兩國現階段已呈互相牽制狀況，今次談判後是給雙方各自「Buy Time」機會，美國未來幾年會主力重塑稀土產業鏈，即使本土製造不了，亦會要求盟友幫助，務求要在最短時間內擺脫對中國稀土依賴，至於中國則要盡快突破芯片及關鍵領域上鉗制，投資者可在此方面著手部署受益板塊。
美聯儲將於本周二（6月17日）及三舉行議息會議預計將繼續維持基準利率不變，不過特朗普繼續加碼施壓，嚴厲批評聯儲局主席鮑威爾稱其為「笨蛋」，而今次發話終於講出重點，就是美國債務成本太高，如果減息2%可以為美國節省6,000億美元，希望債務成本長期性地偏低。事實上，現時美國的通脹是有所放緩，聯儲局是有「本錢」減息，可惜的是特朗普政策加劇了通脹的不確定性，假若關稅問題上有了明確方向後，相信聯儲局很快會釋出減息訊號。
權益申報：筆者為證監會持牌人士，並無持有上述股份
