道氏理論是由查理斯-H-道發展起來的一種交易方法，他與愛德華-鐘斯和查理斯-貝格斯特雷澤于1896年創立了道鐘斯公司，並發展了道鐘斯工業平均指數。道氏在他共同創辦的《華爾街日報》上發表了一系列社論，將這一理論具體化。
查理斯·道在19世紀末研究市場時，那時股票數量還很少，大企業多以工業類和運輸類的重資產公司為主，當年指數也不像現在普遍使用，於是他創建了兩個指數：
道瓊工業平均指數（DJIA）
道瓊交通平均指數（DJTA）
這也是道氏理論中的平均線，用來分析主要和次要趨勢的基礎。道氏理論是以道瓊工業平均指數（DJIA）、道瓊交通平均指數（DJTA）的趨勢來預測，當一條移動平均線的漲幅超過了之前的重要高點，同時或隨後另一條平均線也有類似的漲幅，那麼市場就處於上升趨勢中。如果這兩個平均指數的趨勢相同，那麼整個市場也會朝這個方向發展，投資者就可以利用這些信號來確定市場的主要趨勢，然後順著這個趨勢進行交易
道氏理論的基本原則
道氏理論認為，股票市場可以衡量出整體經營狀況，分析整體市場價格走勢，就可以準確地看出市場趨勢的方向和個股可能的走向，市場的行為表現會呈現一種趨勢來運行，從趨勢的變化就能預測價格走勢。
道氏理論以這兩個指數（DJIA）、（DJTA）為核心，這兩個指數若沒有在大致相同的時間創造新的相對高點，就可能是趨勢逆轉的信號。
除此之外，道氏理論也認為成交量是一個可以適用於任何投資的指標，假設一檔股票上漲且成交量上升，這意味成交量已經確認了上升趨勢；如果一檔股票下跌、成交量上升，則意味著成交量已經確認了下跌趨勢。
道氏理論假設現有的趨勢是存在的，一直到有明確的信號，經過成交量的確認後，才代表趨勢被逆轉。
