黎家聰：日清食品(01475)提升產品組合 助毛利率持續擴張

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值博率：6
前收市價: 7.07元  建議買入價：7.00-7.30元  目標價：7.80 止蝕價：6.80元

部署：日清食品具品牌效應，業績理想，其股價近日走勢頗強，創上市高位，可順勢吸納，中短線目標先看7.80元。

簡介：日清食品是一家在中國內地和香港主要專注於高端速食麵細分市場的知名食品公司。在香港市場，日清市占率達到60%以上，具壟斷地位；在內地，為規避低端市場的紅海競爭並維護其高端的品牌形象，日清採取差異化的產品競爭策略，以海鮮口味作為主打，主攻高端細分市場，已逐漸在高端市場佔據一席之地。

業績：集團上半年營業額14.98億元，按年升1.1%，但純利1.33億元，按年大增41.1%，每股盈利12.37仙，不派中期息。

估值：現時日清往績市盈率(P⁄E)達32.3倍，息率1.29厘，表面不算吸引，但據Bloomberg綜合券商預期，日清今年全年盈利增長可達41.3%，預期P⁄E約達28.3倍，估值則仍屬合理。