投資總舖師
王榮旭， 台灣高雄來的投資總舖師， 雙證分析師( C F T A 期貨+ C S I A 證券) 。
=============================
【標題】華為供應鏈起死回生？
美國總統大選結果趨於明朗，拜登勝券在握。在對中強硬這點上，拜登與川普並無不同，因此我預料美中之間的貿易戰、科技戰還將持續；但不同於川普的硬碰硬，拜登上台後可能會採取相對和緩的手法，現行的關稅和出口禁令也可能鬆動。選前就已有部分廠商獲准向華為出口非5G關鍵技術的產品，如今拜登勝選，華為供應鏈起死回生的可能性就更大了。
儘管9月15日之後台廠已經停止向華為供貨，但空出的產能已快速被其他客戶訂單填滿，如果未來華為重新下單，這些產能滿載的台廠業績可望更上一層樓。例如近期股價創新高的矽力（6415.TW），因為電源管理IC大缺貨的情況短期無法化解，業績從今年旺到明年。
立積Q4業績再戰新高
矽力股價創新高後，也帶動高價的IC設計股出現比價向上的走勢，其中業績比較突出的要數立積（4968.TW）。立積主要的產品是Wi-Fi的前端射頻元件，是僅次於Skyworks和Qorvo的全球第三大廠，原本立積20%的訂單來自華為，受禁令影響，股價已經整理超過三個月，但中興、小米等陸廠訂單隨後填補了華為留下的空缺，因此利空基本已經出盡。即使未來美商可能重新向華為供貨，但大陸去美化的腳步因此不會停歇，台廠依然擁有相對優勢。
同時，隨著5G時代的來臨，Wi-Fi也迎來升級潮，新世代的Wi-Fi 六所需要的射頻元件將接近過去的兩倍，且該元件還應用在手機上，對立積未來的業績大有幫助。立積今年前三季EPS 8.59元，遠超去年同期的2.4元，年增率將近258%；去年全年EPS只有3.1元，而今年預估將達到12至13元，明年更是上看17元。未來如果華為禁令放寬，立積將會是主要受惠者之一，11月以來投信連續回補，後勢看好。
欣興獲納MSCI台灣成分股
同樣是華為供應鏈，且股價經過拉回整理的還有欣興（3037.TW）。欣興第三季財報受到匯損拖累，再加上廠房失火，導致近期股價受挫，但這些都已是過去式，而股價反映的是未來。火災造成的影響預計將持續到明年，這也造成本就吃緊的ABF載板與BT載板價格上漲；然而受影響的廠區僅占欣興營收的6%，剩下超過九成的營收可望受惠於ABF載板的漲價效應，未來的利多將彌補過去的利空，剛公布MSCI半年度權重調整，欣興為台股中唯二納入台灣指數成分股，可望重獲外資青睞。既然過去的利空已經反應在股價上，接下來欣興股價就有望受惠於ABF載板的漲價效應，實現先空後多的格局。
圖說
立積（4968.TW）日線圖
看好理由：
1.Q3獲利創高優於預期
2.Q4營運樂觀挑戰新高
3.明年手機Wifi FEM放量出貨
