張智威:藍月亮獲高瓴大力支持

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藍月亮獲高瓴大力支持

期待已久的內地著名洗衣液品牌藍月亮(6993)開始招股,招股日期由12月4日至9日,預期12月16日上市,發售約7.47億股,90%配售,10%公開發售,另有15%超額配股權,若公開發售認購15倍至少於50倍,公開發售比例將由10%增至30%,50倍至少於100倍即增至40%,認購100倍或以上則回撥至50%,每股招股價為10.2元至13.16元,集資最多98.3億元,按每手500股,入場費6,646.31元,以上限價計算,市值約756.32億元,以19年純利約10.7億元計算,市盈率約70.6倍,聯席保薦人為美銀、中金、花旗。

藍月亮成立於1992年,主力研發、生產及銷售多款產品,涵蓋衣物清潔護理、個人清潔護理及家居清潔護理三大品類,在中國洗衣液市場及洗手液市場市佔排名第一,被譽為「中國P&G」。公司主營產品涵蓋衣物清潔護理、個人清潔護理以及家居清潔護理三大品類,這三大品類在19年的營收比重分別為87.6%、5.9%、6.5%。是次引入6名基石投資者,當中包括中銀香港資產管理、大眾(香港)國際、富敦基金、益添投資(長甲資本)、Poly Platinum Enterprises 及 Veritas Asset Management LLP,合共認購18.21億港元,按中間價計算,約佔發售股份20.87%,設六個月禁售期。

值得一題,早於08年,藍月亮率先向國內市場推廣洗衣液,打響了變革傳統洗衣劑市場第一槍,此時就吸引了高瓴資本,隨後,高瓴資本以4,500萬美元投資了藍月亮的天使輪,在大額資金的加持下,藍月亮得以迅速發展。高瓴資本幫助藍月亮和京東簽署獨家協議,打通了線上銷售渠道,促使藍月亮銷售渠道成功轉型,推動藍月亮發展增快。高瓴資本創始人張磊對投資藍月亮引以為豪,曾在多個公開場合談及他發掘藍月亮的故事,並直言「我看好藍月亮10年」。藍月亮被形容為「中國P&G」,而高瓴資本的早期注資,也會為股民帶來信心。在疫情爆發的當下,洗衣用品、清潔用品更加渴市,相信藍月亮今年會有好成績,甚至比往年有更高的銷量,值得投資者留意。

張智威
聯席董事

信誠證券有限公司 Prudential Brokerage Limited

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