X軍團-期指股票研究院:巨巨復活快手現

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標題:巨巨復活快手現

上周恒指再次復活,驚濤駭浪,全周上升2.13%,最低見28,132,其後快急反彈,以全周最高位28,938收市。再次見証巨人位的神奇節奏,每次恒指到了巨人護城河總會短兵相接,並在熗林彈雨之際,又會出現千軍萬馬,勢如破竹的場面,最後經歷炮火連天然後分出勝負。目前先以28,919作為分水嶺,戰勝就往上攻29,988, 失守就撤退到27,831。峰火四起,戰爭一觸即發,大家整裝待發。

近日有很多企業公佈業績,其中新股快手(01024)公布,截至2020年底,全年營收587億元人民幣,線上營銷服務去年增長194.6%,達到219億元人民幣,佔收入比例37.2%。而毛利率也由2019年的36.1%提升至40.5%。但2020年淨虧損達1,166億元人民幣,真有點誇張,因為相比招商银行一年盈利也只是900多億。

其實在這千億虧損當中,2019年的可轉換可贖回優先股公允價值變動分別為負1068億元及負199億元,主要係公司估值增加所致,所以實際上業績還可算符合預期吧!

作為內地短視頻龍頭股之一的快手,預計今年短視頻直播平台移動廣告收入增幅,將超越移動廣告行業增幅,反映廣告主要預算將愈多傾向短視頻平台,快手預計線上營銷服務的收入佔比會繼續提升,廣告收入增長會超越行業增長。至於未來用戶增長策略,「短視頻+直播」仍然有廣闊提升空間,例如在線上滲透和線下產業結合等等。

直至上周五收市計,快手(01024)收市於275元, 從上市至今的高位418.8元,已下跌超過三成,不過目前趨勢仍然向下,宜靜觀其變,若股價突破$325的話,就上望361及401元。

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