《炒股幫》214N期封面故事：環球央行議息週 恆指僕直！？
封面故事
環球央行議息周 恒指仆直！？
A.Intro
這周（6月13至17日）是環球央行議息周，除日本之外，包括美國、英國、瑞士都可能齊齊宣布加息，特別係美聯儲動向更是焦點所在！
埋伏已久的淡友熊軍乘勢發難，恒指由上周五（6月10日）的收報21,806點，直插至周二（6月14日）的27,000點水平。之後上演「小奇蹟日」，午市回來倒升不足1點收市。
「息魔」詛咒下美匯有強烈走高預期，金價由1,870美元開外，兩日間急插至1,810水平，好一個金股齊啞……
B.主文
環球加息抗通脹
美國聯儲局即議息，而自上周五（6月10日）公布較預期高的美國消費物價指數後，市場已認定其勢必連番加息以竭止通脹。「加息劇本」大致如下，今次議息結果將是加息半厘，7月再加半厘，及至9月又加多半厘。
另外，市場自然甚關注聯儲局主席鮑威爾在記者會上的發言，以及聯儲局公布的官員對利率的看法。有外電引述富國宏觀策略師Michael Schumacher表示，鮑威爾將會分享他對9月加息的觀點，而市場普遍認為，加息手法會比較激。市場開始預期聯儲局會加息0.75厘，避險情緒升溫，環球股市及加密貨幣均下挫。
據了解，鮑威爾此前曾放風指，若經濟數據符合預期，將於6、7月各加息0.5厘。然而，美國上周公布的通脹數據，即美國CPI（消費物價指數）加速上升，超過官員預期，預期通脹將再升溫。多間大行預計加息0.75厘 美國5月通脹升至40年新高的數據公布後，多間大行預計聯儲局官員可能考慮本周加息0.75厘，將會成為1994年以來最大力度的加息。
英數據意外差 加息溫和
美聯儲議息之後，緊接是英倫銀行的議息會，坊間亦認定這將會是該央行會連續第五度加息0.25厘。該行在2021年12月開始加息，無奈英國通脹依然強勁，所以加息之路未見盡頭。
叫人意外的是，英國剛發表的經濟數據顯示，其4月國內生產總值（GDP）按月跌0.3%，差過市場預期，市場原本估計增長0.1%。4月GDP按年上升3.4%，當中工業產出增長0.7%，製造業產出增長0.5%，服務業產出增長3.8%，全部都差過預期。
英國之後是日本央行及瑞士央行議息。日本央行堅持維持寬鬆貨幣政策，但通脹高企，至令外間揣測日本央行周五議息後，政策有否變化，但市場傾向相信日本維持息口不變機會較大！
早前日本內閣官房長官松野博一表示，日本政府對最近日圓的大幅下跌感到擔憂，並準備必要時在匯市上做出適當的反應。
事實上日圓已成為資金避風港。近期日本聲稱會繼續維持負利率與大規模的貨幣寬鬆政策，直到通脹率達到2%目標，故短期內日圓兌大多數貨幣均繼續貶值。若日圓兌美元跌破135.2日圓，將創出1998年金融危機以來最低水平。
瑞士央行方面，市場估計該間央行將加息，令到其全球最低利率（負0.75厘）時代可能結束未定。
新加坡銀行：央行轉「鷹」
外電引述新加坡銀行投資策略主管李依萊表示，隨美國、英國及歐元區通脹達8%至9%，環球央行轉「鷹」，美元料維持強勢，該行亦調升美息預測，最新預期聯儲局於6月、7月、9月及11月均會加息0.5厘，12月再加息0.25厘，令今年底聯邦基金目標利率升至3至3.25厘，明年進一步升到3.75至4厘。至於《華爾街日報》報道，聯儲局官員考慮本周議息會議加息0.75厘。此外，部分交易員開始考慮單次加息1厘的可能性。
不過，從美國5月份非農數據可見，失業率維持低位，平均時薪開始降溫。總統拜登聲稱對就業數據非常滿意，認為美國在加息期間將不會陷入衰退期。目前美國零售數據及批發庫存數據，亦反映消費情況沒有因通脹而大受打擊。
《炒股幫》認為美聯儲局在未來將繼續加息，而市場開始消化至少加息半厘預期，市場情緒短時間內將無可避免因大幅加息而出現波動。而避險情緒高漲下，資金或會流向較具抗跌能力的黃金，故黃金短期可能有上升空間。
港股守住20,700點就不用怕
憂慮美儲局大幅加息0.75厘遏通脹，隔晚美股連跌第4日，當中道指瀉876點，導致周二（6月14日）港股跟隨低開284點，惟受美期回升及人民幣升值帶動，一度倒升107點，最終升不足1點報21,067點，21,000關、20天及50天缐失而復得。
港股周二低開284點報20,783點，甫開市即失守21,000關、20天缐（約20,978點）及50天缐約（20,946點），最多挫349點，見全日低位20,717點，但美期回升加上離岸人民幣造好，大市跌幅收窄，午後更隨A股急彈而最多倒升107點，見全日高位21,175點，之後回順，收報21,067點，升不足1點，成功收復21,000關、20天綫及50天綫，結束3日挫947點或4.3%頹勢，全日高低波幅457點。
技術上，恒指曾下試20天及50天線水平，該水平不容有失，如果跌穿則意味著5月起的上升軌道被打破，較悲觀的情況指數可能要回補5月26日的上升裂口亦即20,300點水平，而5月10日至6月9日反彈浪的0.618倍回調目標20311點不容有失。好在執筆之時（6月15日）恒指半日收報21,337點，大市真係有點承托力了。
回說周二港股數據，當日主板成交1,330.47億元，按日減少16.5%；北水經港股通淨買入51.79億元，按日減5.8%，為連續第4日淨買入。
隔晚反映美國上市中概股表現的金龍指數插6.7%，但港股中的龍頭科網股個別發展。阿里巴巴（09988）挫2.5%報101.2元，騰訊（00700）跌0.3%報376元；美團（03690）倒升3.3%報194.4元支撑大市，京東（09618）亦揚0.8%報241.2元。科指收報4595點，微跌2點。
憧憬美國加大加息幅度，利好息差，銀行股普遍造好，中銀香港（02388）漲4.8%報30.55元，為表現最佳藍籌；滙豐（00005）亦升1.7%報49.55元。目前恒指20天綫及50天綫滙聚在21,000點水平，形成重要防綫，昨幸不失，惟倘市場再受美國推高加息幅度的負面情緒影響，恒指或須下試5月份以來的上升軌（約20,500點）。
大鷹啄走黃金！？
有指「鷹派」加息預期下通常不利金價。外電引述FXTM高級研究分析師Lukman Otunuga表示，上周美國通脹數據出爐後，投資者認為有可能大手加息0.75厘，拖累金價周一偏軟。他指，如果聯儲局主席鮑威爾言論強硬，或暗示當局將繼續積極加息，金價可能會進一步受壓。若金價周三（6月15日）收市處1,800美元樓下，可能預示着金價將回落至近期低位1,765美元。
另外，盛寶銀行商品策略主管Ole Hansen周二在一份報告中稱，從技術面來看，金價將測試每盎司1780美元左右的支撐位。周線圖顯示，如果跌破1780美元的支撐位，在約1670美元左右之前就沒有強勁的支撐位。要扭轉利空局面，日收於1880美元上方是必要的。
Hansen指出，10年期實際債券收益率目前在0.65%左右，為2019年3月以來的最高水平，高於年初的-1%。
他表示，基於金價與實際收益率之間的歷史關係，一些人會認為，金價目前被高估了逾300美元。
