樂華娛樂集資約11億
樂華娛樂(2306)正在招股中，招股日期由8月24日至31日，預期9月7日上市，發售1.3256億股，90%配售，10%公開發售，另有15%超額配股權，每股招股價為6.8元至8.5元，集資最多約11.26億元，按每手400股，入場費3,434.27元，以上限價計算，市值約75億元，聯席保薦人為中信建投、招商證券。樂華娛樂為中國知名的藝人管理公司，以21年藝人管理收入計算，公司於中國藝人管理公司之中排名第一，市場份額為1.9%。自於2009年成立以來，樂華娛樂已經將公司打造成為包括藝人管理、音樂IP製作及運營及泛娛樂業務三大互補業務板塊在內的文化娛樂平台。業務模式包括三條業務線：藝人管理、音樂IP製作及運營、泛娛樂業務。公司客戶主要包括：(i)國內外品牌；(ii)內容製作商及媒體平台；及(iii)自公司獲得音樂IP許可的音樂服務供應商，五大客戶應佔收入約兩成。
業績方面，19至21年收入分別為6.31億人民幣、9.22億人民幣、12.9億人民幣，22年首四個月收入為3.52億人民幣，純利方面，若扣除以權益結算的股份支付、轉換優先股的公允價值變動等一次因素，19至21年經調整純利分別為1.19億人民幣、2.95億人民幣、3.94億人民幣，22年首四個月經調整純利為1.27億人民幣。是次引入3名基石投資者，合共認購2.759億港元，其中包括嘉實基金認購1.567億元、藍色光標智能(深交所︰300058)認購8,000萬元、貓眼娛樂(1896)認購3,920萬元，按中間價計算，約佔發售股份約27.2%，設6個月禁售期。集資所得其中約40%用於投資於藝人運營；約20%用於擴大我們的音樂IP庫；約15%用於投資及收購；約10%用於擴展泛娛樂業務；約5%用於海外擴展；約10%用作營運資金及一般公司用途。
本人為證監會持牌人士，並沒持有上述股份。
張智威
聯席董事
信誠證券有限公司 Prudential Brokerage Limited
