達勢股份再招股 5555元入場
達勢股份(1405)曾於去年12月招股，但及後宣佈擱置上市，三個月後再次來港招股，招股日期由3月16日至21日，預期3月28日上市，發售1,279.9萬股，約90%配售，約10%公開發售，另有15%超額配股權，每股招股價為46元至55元，集資最多約7.04億元，按每手100股，入場費5,555.47元，以上限價計算，市值約70.77億元，獨家保薦人為美銀證券。
達勢股份是達美樂比薩在中港澳的獨家總特許經營商。按22年的全球零售銷售額計算，公司的全球特許權授予人Domino Pizza, Inc.為全球最大的比薩公司，截至23年1月1日，於全球90多個市場擁有超過19,800家門店。經過62年的發展，達美樂已開發與眾不同的業務模式，專注於以具有競爭力的價格提供純手工製作的優質比薩，通過科技創新，提供方便的訂購及高效的外送服務。自18年起，公司一直專注於擴大門店網絡。這使公司成為中國前五大比薩品牌中增長最快的公司，按22年的收益計位列中國第三大比薩公司。截至最後實際可行日期，公司於中國大陸的17個城市直營604家門店，約52%的門店位於北京及上海，達美樂比薩品牌於該等地區分別運營約25年及15年，且享有強大的品牌知名度。
業績方面，20至22年收入分別為11億人民幣、16.1億人民幣、20.2億人民幣，純利方面，若扣除一次因素，20至22年經調整純利分別為虧損1.99億人民幣、虧損1.43億人民幣、虧損1.13億人民幣，儘管公司增長迅速且盈利能力不斷提高，但於最近三年錄得經調整淨虧損，該等虧損乃主要由於公司將擴大門店網絡優先於直接基本盈利能力的戰略決策。而公司預期未來數年將繼續錄得淨虧損，乃主要由於不斷進行門店擴張及進入新市場，是次集資所得其中約90%將用於擴張門店網絡。
本人為證監會持牌人士，並沒持有上述股份。
張智威
聯席董事
信誠證券有限公司 Prudential Brokerage Limited
