慧居科技4242元入場
慧居科技(2481)正式招股，招股日期由6月28日至7月3日，預期7月10日上市，發售7,560萬股H股，90%配售，10%公開發售，另有約15%超額配股權，每股招股價為3元至4.2元，集資最多約3.17億元，按每手1,000股，入場費4,242.36元，以上限價4.2元計算，市值約12.667億元，獨家保薦人為國泰君安。以22年在「三北地區」的總供熱服務面積計，慧居科技位列前50，以總實際供熱服務面積計，市場份額約為0.5%，以22年在山西省、甘肅省及內蒙古自治區的總實際供熱服務面積計，公司排名第九，以總實際供熱服務面積計，市場份額約為2.4%。
慧居科技主要從事根據特許經營權向居民及非居民供熱服務客戶提供供熱服務。目前公司總實際供熱服務面積(按建築面積計)約為4,190萬平方米，佔特許經營協議項下約4.199億平方米的總特許經營面積的約10.0%。除提供供熱服務(被視為公用事業業務)外，公司亦提供供熱相關(i)工程施工服務；及(ii) EMC服務。自2010年開始運營以來，公司已擁有超過十年的運營經驗。
業績方面，20至22年收入分別為13.7億人民幣、12.9億人民幣、14.4億人民幣，純利方面，若不涉及上市開支，20至22年經調整純利分別為9,831萬人民幣、1.71億人民幣、1.43億人民幣。公司提供供熱服務及工程施工服務的收入大部分來自特許經營協議項下的項目，所有該等特許經營協議均以BOT模式為架構。截至22年底止年度，提供供熱服務所得收入約總收入約76%。基石投資者方面，引入江港國際作為基石投資者，認購約5,000萬人民幣(約5,490萬港元)股份，按中間價計算，約佔發售股份約20%，設6個月禁售期。
本人為證監會持牌人士，並沒持有上述股份。
張智威
聯席董事
信誠證券有限公司 Prudential Brokerage Limited
…
