曦智科技引入20名基投

曦智科技-P(1879)專注於光電混合算力領域，這是一種融合光子學與電子學優勢的創新範式，公司循18C章來港上市，將成為本港又一特專科技新股，招股日期為4月20日至23日，預期4月28日上市，發售約1,379萬股H股，約95%配售，約5%公開發售，另有約15%超額配股權，若公開發售認購10倍至少於50倍，公開發售比例將由5%增至10%，認購50倍或以上則回撥至20%，每股招股價為166.6元至183.2元，集資最多約25.2億元，按每手15股，入場費2,775.71元，以上限價計算，市值約168.49億元，聯席保薦人為中金、國泰海通。

於17年，《自然‧光子學》發表了公司創始人沈亦晨博士的論文，該論文首次驗證利用光進行計算的可行性，為該領域後續的技術發展奠定基礎。憑藉這項科學突破，公司將前沿科研成果轉化為工程能力及產品優勢，並在此基礎上開發多項技術，並將其轉化為產品及解決方案。自成立以來，公司已構建以光互連及光計算為核心、以自研光電混合芯片技術為支撐的產品及解決方案組合，提供可擴展且具成本效益的解決方案。我們的技術具有低時延、高通量及低功耗等特點，旨在提升計算性能，掀起新一輪創新浪潮。公司是全球首家實現光電混合算力大規模部署的公司。業績方面，23至25年收入分別為3,823萬人民幣、6,019萬人民幣、1.06億人民幣，純利方面，23至25年經調整純利分別為虧損2.64億人民幣、虧損2.96億人民幣、虧損2.71億人民幣。

基石投資者方面，是次引入20名基石投資者，合共認購約2.09億美元(約16.4億港元)股份，按中間價計算，約佔發售股份約68.14%，設6個月禁售期。公司基石投資者陣容強勁，包括阿里巴巴、GIC、BlackRock等知名機構，預期招股反應十分熱烈。是次集資所得其中約70%用於研發，包括持續發展光互連業務及光計算業務；約20%用於商業化工作；約10%將撥付至營運資金及用於一般公司用途。

利益申報及風險聲明：本文章只是個人對個別股份的評論及分析，有關內容只供參考，並不能確保所有資料的完整及真確性，亦不構成任何買賣或認購邀約。投資者要注意股價波動的風險及個人承受能力。本人並無持有上述股份。

張智威

聯席董事

信誠證券有限公司 Prudential Brokerage Limited