作者:張嘉奇，鼎成證券分析員，早年修讀新聞及傳播學系，其後獲得金融學碩士（投資管理）及企業金融學碩士學位，曾於財經新聞通訊社任職多年，現時主要負責撰寫上巿公司分析報告。
天譽置業可作作中長線持有
天譽置業（00059）主要於中國從事物業發展及投資，截至去年底止全年錄得營業額61.91億元（人民幣．下同），按年上升51.7%，毛利18.85億元，較同期增加1.1倍，純利則為7.5億元，亦按年上升36.5%。
集團去年物業銷售收益61.22億元，按年增加51.4%，交付面積約58.3萬平方米，當中包括洲頭咀、天譽南寧東盟創客城等項目，去年物業銷售毛利率增至30%，按年上升8.8個百分點，主要原因是上述交付物業售價上升所致。
集團業務穩健發展
集團的房產項目主要位於南寧，其次為廣州，在徐州及重慶等地亦有發展項目。截至2018年底止，集團土地儲備近2560萬平方米，於大灣區的廣州、深圳、中山等地的土儲佔約28%，而於南寧等地之華南地區則佔最多、約佔54%，淮海中心區等地亦佔18%。同時，集團未來亦會通過公開拍賣取得土地等計劃，再加上舊城項目，為未來物業銷售提供增長空間。
集團現時共有9個在建項目，面積共約587萬平方米，當中包括大灣區內的廣州羅岡及深圳大捷達之待開發之項目。同時，集團亦積極發展舊城改造項目，現時於深圳光明新區和廣州海珠等舊區，相關改造項目估計可提供總可建面積約654萬平方米。由於舊改項目需時，當中亦需留意收地、賠償等進度及項目發展能否如期動工及落成。
而今年物業銷售目標為120億元，較去年總合同銷售額93.7億元多28%，按集團現時發展佈局及內地樓巿回暖的情況下，相信有能力於今年達到目標。另一方面，集團主席兼大股東於最近一個月增持1,924萬股，購入價每股介乎1.05至1.12元，反映大股東對公司發展的信心。雖然該股現時交投稍為疏落，但早前大中型內房已率先抽升，集團股價則見落後，近日見突破，值得吸納作中長線持有，上望1.6元以上，止蝕於1.1元。
【權益披露：本人沒持有上述股份】
