創新實業(2788)聚焦於鋁產業鏈上游中的氧化鋁精煉和電解鋁冶煉，招股日期為11月14日至19日，預期11月24日上市，發售5億股，90%配售，10%公開發售，另有15%超額配股權，沒有強制回補或重新分配機制，每股招股價為10.18元至10.99元，集資最多約55億元，按每手500股，入場費5,550.42元，以上限價計算，市值約219.8億元，聯席保薦人為中金、華泰國際。按24年產量計，公司位於內蒙古霍林郭勒市的電解鋁冶煉廠是華北地區第四大電解鋁生產基地。公司亦是中國第十二大電解鋁生產商。
業績方面，22至24年收入分別為134億人民幣、138億人民幣、151億人民幣，25年首五個月收入為72億人民幣，純利方面，22至24年純利分別為9.12億人民幣、10.8億人民幣、26.2億人民幣，25年首五個月純利為8.55億人民幣。公司的業務主要分為電解鋁和氧化鋁及其他相關產品的生產和銷售。22年、23年、24年以及截至25年5月底止五個月，電解鋁的銷售收入分別佔總收入的95.5%、90.5%、85.0%及76.6%，氧化鋁及其他相關產品銷售收入分別佔總收入的2.0%、7.1%、12.2%及21.1%。
基石投資者方面，是次引入18名基石投資者，合共認購約3.36億美元(約26.1億港元)股份，按中間價計算，約佔發售股份約49.38%，設6個月禁售期。其中高瓴資本認購約8,500萬美元；中國宏橋(1378)、泰康人壽、嘉能可、Mercuria Energy Group各認購約3,000萬美元；歐力士、Investcorp各認購約1,500萬美元；太保資管、廣發基金、富國基金、Millennium ICSA、Jane Street、柏駿、廈門國貿(上交所︰600755)、Brilliant Partners Fund LP及China Core Fund各認購約1,000萬美元；香港景林認購約880萬美元；上海景林認購約620萬美元；Cephei Capital認購約600萬美元。創新實業集資近55億港元，是近期較大型的新股，基石投資者取貨一半，估計招股反應熱烈。
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張智威
聯席董事
信誠證券有限公司 Prudential Brokerage Limited
