劑泰科技招股反應熱烈
劑泰科技 – P（07666）是人工智能納米材料創新的領軍者，致力於有效載荷（Payload）在各種生命體中的遞送與應用，以 AI 納米創新開啟健康未來。公司循 18C 章來港上市，將成為本港又一特專科技新股。招股日期為5月5日至8日，預期5月13日上市，發售約2.01億股 H 股，約95%配售，約5%公開發售，另有約15%超額配股權。若公開發售認購10倍至少於50倍，公開發售比例將由5%增至10%；認購50倍或以上則回撥至20%。每股招股價為10.5元，集資最多約21.1億元，按每手500股，入場費5,302.95元，聯席保薦人為富瑞、德意志銀行、中信證券。
業績方面，2023至2025年收入分別為933萬人民幣、148萬人民幣、1.05億人民幣；純利方面，2023至2025年經調整純利分別為虧損3.47億人民幣、虧損2.39億人民幣、虧損1.8億人民幣。NanoForge 是公司專有的、協同整合的人工智能驅動納米科技創新體系的基礎，涵蓋公司自主生成的龐大脂質庫、人工智能基礎模型、METiS 智能體、量子化學與分子動力學模擬及人工智能驅動的高通量篩選平台。在此基礎上，公司開發了三大專業的解決方案（即 AiTEM、AiLNP 及 AiRNA 平台），用以模擬、預測及闡釋納米級別的相互作用關係，從而實現對先進納米材料及其相關有效載荷的合理設計、優化及驗證。公司的平台致力於解決醫藥行業長期存在的挑戰，特別是針對實現精準、有效的治療性遞送這一核心需求，並加速創新藥物的開發。除推動人類治療領域的發展，公司亦積極將技術應用延伸至更廣泛的生命形態，開啟包括抗衰和動物健康在內的新機遇。
基石投資者方面，是次引入18名基石投資者，合共認購約1.48億美元（約11.5億港元）股份，按招股價計算，約佔發售股份約54.87%，設六個月禁售期。其中貝萊德認購約5,000萬美元；UBS 認購約1,500萬美元；國風投創新投資基金認購約1,000萬美元；未來資產、高瓴各認購800萬美元。公司基石投資者陣容強勁，包括貝萊德、UBS、高瓴等知名機構，預期招股反應十分熱烈。
利益申報及風險聲明：本文章只是個人對個別股份的評論及分析，有關內容只供參考，並不能確保所有資料的完整及真確性，亦不構成任何買賣或認購邀約。投資者要注意股價波動的風險及個人承受能力。本人並無持有上述股份。
張智威
聯席董事
信誠證券有限公司 Prudential Brokerage Limited
