星環科技引入兩名基投

星環科技引入兩名基投

星環科技（06727）是中國領先的AI基礎設施軟件提供商，主要通過向企業及政府客戶銷售AI與大數據基礎設施軟件產品以及相關服務產生收入，公司循18C章來港上市，將成為本港又一特專科技新股，自2022年10月起，公司的A股在科創板上市，股票代碼為688031，以（9月10日）收市價110.17元人民幣計算，市值約133億人民幣。招股日期為9月11日至16日，預期9月21日上市，發售1,401.08萬股H股，約95%配售，約5%公開發售，若公開發售認購10倍至少於50倍，公開發售比例將由5%增至10%，認購50倍或以上則回撥至20%，每股招股價為49元至61元，集資最多約8.54億元，按每手100股，入場費6,161.51元，獨家保薦人為國泰海通。

按收入計，公司是中國第五大AI基礎設施軟件供應商，25年市場份額達2.7%，同時亦為市場最大獨立服務供應商。公司是全球首家通過TPC-DS測試及官方審計的數據庫企業，這表明公司基於分佈式架構的基礎軟件在大規模數據計算與分析方面已達到行業領先水平。公司是首家入選Gartner《數據倉庫與數據管理解決方案魔力象限》的中國企業，這標誌著公司的領先地位已獲得國際權威機構的認可。業績方面，23至25年收入分別為4.9億人民幣、3.7億人民幣、4.47億人民幣，26年首三個月收入為8,124萬人民幣，純利方面，23至25年純利分別為虧損2.89億人民幣、虧損3.44億人民幣、虧損2.45億人民幣，26年首三個月純利為虧損5,599萬人民幣。

基石投資者方面，是次引入兩名基石投資者，合共認購約941萬美元（約7,382萬港元）股份，按中間價計算，約佔發售股份約9.5%，設六個月禁售期。其中浪潮信息（上交所：000977）認購3,500萬港元；洛陽科創集團認購約495萬美元。是次H股上限價較上日A股收市價折讓約52%，折讓幅度算是吸引。

利益申報及風險聲明：本文章只是個人對個別股份的評論及分析，有關內容只供參考，並不能確保所有資料的完整及真確性，亦不構成任何買賣或認購邀約。投資者要注意股價波動的風險及個人承受能力。本人並無持有上述股份。

張智威
聯席董事
信誠證券有限公司 Prudential Brokerage Limited