朱成志:台積電能再輝煌六十年嗎

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P36 社長論劍

朱成志,台灣《萬寶周刊》創辦人,中華民國投信投顧公會理事,曾任中華民國證券分析協會理事,台大財金系友會執行長十年。

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題目:台積電能再輝煌六十年嗎

上周在SEMICON Taiwan國際半導體展上,台積電董事長劉德音提到未來台灣半導體的發展,他樂觀看待「半導體界的發展,還能延續60年,更直言:摩爾定律仍然活得好好的!」至於台灣若想要保持目前的半導體優勢,未來勢必朝四個大方向發展: 「成為全球不可或缺的科技夥伴、加強半導體基礎研發動力、積極發展綠色製造、推進AI、5G在台灣先進製造的應用。」

台積電(2330.TW)當然是台灣股市之寶,一直榮居市值王的寶座,股價即使不還原權值都屢屢創下歷史新高,光今年就已經除息了10元(台幣.下同),也率先採用季配息制,讓投資人十分有感,而台積電還能不能再輝煌六十年?我不敢說,就但是從先進製程的角度來看,7奈米製程已經進入大量生產,而5奈米技術也已脫離研發階段,明年準備大量生產,甚至在3奈米、2奈米技術,也都持續有新進展出現,與三星的距離越拉越遠,相信還是長線投資人的最佳選擇。

所以即使AMD曾經轉單七奈米訂單給三星,但後來實在因為良率不好,現在紛紛轉單給台積電,反而造成台積電7奈米產能滿載。也因為台積電產能供不應求,AMD原本預定9月底推出的Ryzen 9 3950X處理器,將延後至11月再發售,從此可見台積電對於全球戰略的重要性。而台積電對於台灣的貢獻也不只有一家公司的總市值,要知道整個台積電上下游,從上游IC設計、晶圓製造到下游的封測產業鏈,讓台灣在半導體國際地位屹立不搖。

但如果要找出所謂的台積電概念股,我有與不同跟過去完全的選股邏輯,著重在與「先進製程」有關,像是NRE的服務公司如台積電轉投資的創意(3443.TW)、世芯-KY(3661.TW),近期股價表現也是相當突出,世芯公布或立光是前八月獲利就4.24元超越去年一整年,而創意先前受虛擬貨幣專案減少,股價也整理一段時間,但是隨著AI客戶的NRE案件收入即將認列,這也代表最壞的時候已經過去了,而過去封測股大家過去總會想到日矽控(3711.TW)、欣銓(3264.TW),我給大家更新的產業訊息,就像近日狂飆到破百元以上的家登(3680.TW),其實就是掌握了五奈米的光罩盒技術,或者是從事晶圓薄化的昇陽半(8028.TW)也是今年的飆股,這也代表說擁有孤門獨市的技術才能夠享有高毛利率,而這些股票目前已漲多不鼓勵大家在追價,但是卻揭示未來要選台積電概念股,一定選擇和「先進製程」有關的公司,更能享受台積電未來的大成長。

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