楊德華(Edward):品牌消費股可迎來春天

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P15股壇.煉金術

作者:楊德華(Edward)現為Conrad Investment Services Limited執行董事。畢業於香港理工大學,應用數學系投資科學理學士,持有特許財務分析師(CFA)資格,擁有超過十年投資交易經驗,曾任職銀行及中資金融機構交易員,熟悉香港證券市場交易,專注於證券研究分析,活躍於新股市場,對環球大市分析甚有心得,擅長以基本面及數據處理發掘投資價值!現時亦於「華富財經網」、「王冠一財經頻道」等不同平台分享買賣策略及大市分析。

FB:Edward, CFA – 實戰盤房

題目:品牌消費股可迎來春天

雖然國內新冠肺炎的確診人數增速減慢,但亞洲地區的韓國及歐洲的意大利卻出現大規模的社區感染,環球投資者紛紛避險,資金湧入金市及債市。金價創七年新高,挑戰1,700美元一盎司;美國國庫債券價格急升,10年期國債孳息率低見1.35厘,是超過三年半低位、30年期長債孳息率則低見1.81厘,是紀錄低位。周一(2月24日)晚美國股市出現恐慌性抛售,道指收市大跌1,031點,2020年的升幅全數消去。

至於港股方面,恒指早前技術性反彈升穿28,000點後未能企穩,隨後因再度憂慮疫情而下挫過千點,27,000點關口失守。由於大市已先行下挫,所以即使美股單日跌超過千點,港股反應亦不大。筆者多次強調,恒指在26,500點水平是估值吸引水平,是一個合適中長線的「入市位」,當然短線炒賣風險不少,追漲殺跌就好容易變成「左一巴、右一巴」。切記保持客觀、冷靜是非常重要,疫情發展每日在變,很容易成為好友淡友的發難藉口。

疫情影響短暫 5G概念股值憧憬

疫情雖然嚴峻,但總會雨過天晴,歷史數據亦告訴我們,疫情影響只是短暫,而且各國亦會加強措施防範。疫情過後,被長時間抑制的經濟活動會在短時間內大量釋放。即使在疫情下,其實個別板塊都有突出表現,筆者一直看好的5G板塊率先跑出,內地工信部表示要加快5G,特别是獨立組網建設步伐,中興通訊(00763)及中國鐵塔(00788)即時造好,前者更創出52周新高,無視疫情影響。事實上,今次疫情更突顯出網絡發展的重要性,視像會議、在線醫療、網上教學、在家工作軟件等產品設備都在今次疫情中「發熱發亮」,發展潛力是非常巨大,所以在基礎設建上必然會加快步伐。現時相關5G概念股已率先炒上,高追風險甚高,退一步可留意新經濟股,中長遠亦非常受惠5G的發展。

除了新經濟股外,筆者另一心水板塊就是具品牌的消費用品股。今次的疫情對內地經濟打擊不少,外出零售消費市道更加冷清。不過另一角度,間接給予大企業品牌一個機會快速去增加市場佔有率。疫情下內地很多中小企業都出現停工、倒閉潮,最終能夠活下去的就是贏家。大企業及具品牌的公司絕對有本錢能夠撐過疫情,之後就可迎來春天。風眼股之一的海底撈(06862),即使自1月26日起全國關閉550間門店,但股價亦未出現太大的下挫。

權益披露:本人沒持有上述股份】

 

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