社長論劍
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巴菲特光環褪色了
2008年爆發金融海嘯，9月15日雷曼兄弟宣布倒閉，一個月後，10月16日巴菲特在《紐約時報》上發表文章:「我正在買美股Buy American. I AM.」。他寫著:「我的個人帳戶很快就會滿倉。當別人貪婪時，你要害怕。當別人恐懼時，你要貪婪。我想強調：我完全不知道股市在短期內會向哪裡走。但是，告訴大家：現在就去買股票，立此為證。」他沒有買在最低點，五個月後的 2009年3月才到了底部。當年9月他以每股8元買比亞迪電動車2.25億股，如今大賺10倍，但Tesla完全沒碰，今年巴菲特比不上12年前。
今年3月9日第一次熔斷，他3月11日受訪說:「活了89歲還是第一次經歷這麼慘」，結果3月12、16、18共四次熔斷。1397期社長論劍寫過「網紅領軍 盲拳掛帥」，巴菲特三月把航空股賣光，美國運動賭盤直播網紅Dave帶領推特粉絲對做買進大紅。2020年股神賣在地板，波克夏Q1大虧500億美元。
過去巴菲特曾說不買黃金，因為他重視股息回報率，但今年他花6億美元買了加拿大金礦股Barrick Gold；波克夏上季現金水位多達1,466億美元，八月底宣布用62億美元（也只是零頭）入股了日本伊藤忠、三菱、三井、住友、丸紅五大商社，每一家5%。除了伊藤忠的股價淨值比1.25，另外4家在1以下，都是長期偏低股，日本人非常振奮，覺得要大翻身，但貿易是傳統成熟產業，不是創新產業，不是軟銀投資大賺的阿里巴巴。
還好巴菲特押寶了蘋果就佔兩成，目前價值高達1,250億美元，蘋果今年大漲，也讓波克夏變成「小蘋果」。過去巴菲特長期持有富國銀行，最高紀錄投資了320億美元，近期減碼只剩3.3% 34億美元，他清空了高盛，但是增加了美國銀行，他還是保守的價值投資，換湯不換藥，波克夏的「股神溢價」光環轉淡了。9月美國科技股開始跌，資金會往那流?請看本期內容吧!
公司 代號 收盤價1 市值2 P/E P/B 當天漲幅3 7天漲幅4
伊藤忠商事 8001 2,755 4.37 9.1 1.3 4.19% 5%
三菱商事 8058 2,556 3.8 9.5 0.7 7.72% 9%
三井物產 8031 1,920 3.3 10.2 0.8 7.35% 8.5%
住友商事 8053 1,339 1.68 34.1 0.7 9.09% 6%
丸紅 8002 642 1.12 – 0.9 9.48% 10%
備註：
1.收盤價是指9/8收盤價。
2.市值的單位為兆日圓。
3.波克夏8月30日公布買進日本五大商社股票，公布後第1個交易日為8月31日。
4.公布後8月31日至9月8日共7個交易日。
資料來源：Bloomberg.com
