香港女分析總會:勢為移卡大炒翻版 樂享互動抄底要及時

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P10-11 巾幗英雄傳

香港女分析總會,早前股市大升,人人當股神。朋友之間,尤以女性投資更獨具慧眼,當中集情感、理智、資訊與分析於一身。有見及此,「香港女分析師總會」因而成立,希望彙聚一群有投資智慧及內外兼備的女士,定期聚首一堂,分享理財及投資心得。有意入會及共同學習文流,請電郵:[email protected] Facebook:hongkongfaa

【標題】勢為移卡大炒翻版 樂享互動抄底要及時

波動的市況已成新常態,相信在美國大選後,亦未必會見到改善,很多人擔心市況波動,就會把資金調離股場,然而我們亦要思考一下,在今天的大環境下,股票是否一個好的投資?筆者認為答案是很清晰的,股票仍然是預防通脹、資產增值的上上之選,只是選股上要更為嚴謹一點。

已經有一定升幅的股份短期內難免受到獲利盤影響表現,這段期間,半新股則是不錯的選擇,樂享互動(06988)有「微信概念股」之稱,更有支付平台移卡(09923)加持,成為今次招股上市的基石投資者之一。純論基本面、概念等,樂享互動已稱得上一絕,又有與騰訊(00700)關係密切的移卡加持,令樂享互動潛在爆發力更強勁。

先說說移卡的背景,移卡是一家支付平台概念股,主打金融科技業務,其上市前獲騰訊投資,目前騰訊的持股量為3.9%。7月份,移卡發布全新餐飲SaaS產品「米粒餐收銀」,引發股價爆升,由17.62元起步,8月11日高見80元水平,累計升幅達3.5倍,最新回落到47.8元,但仍有1.7倍的升幅,是SaaS概念股當中數一數二的強勢股。

具有移卡血統的樂享互動,其炒作潛力亦不容忽視。樂享互動是國内第一批從事自媒體營銷服務的企業,主打利用AI(人工智能)技術分析為客戶及自媒體發佈者(如UP主或公眾號運營者)提供各自所需的服務。

樂享互動目前的市場佔有率僅1.5%水平,但已經是「行業一哥」,管理層於上市時豪言,期望2023年市佔率達到5%。管理層又透露,集團與移卡均以騰訊生態圈基礎,雙方將在業務、技術上合作。

據弗若斯特沙利文報告顯示,預計2024年中國效果類自媒體營銷市場規模將達1107億元(人民幣‧下同),2019年至2023年復合年增長率28.3%。

截至2019年,樂享互動收益為4.74億元,按年升達80.57%。若以行業報告及管理層的期望推測,於2023年,自媒體營銷市場規模將達907億元,樂享互動若能佔到5%市佔率,即收益可達45.35億元,是2019年的8.6倍水平。

於2019年,集團的溢利率為14.2%,理論上來說,未來收益大增,溢利率亦有機會大幅增長,在樂觀的情況下,樂享互動有望重返20%的溢利率以上,即相當於2023年盈利能力可逾9.07億元,推測每股盈利逾0.475港元,即現時的15倍水平。

按此推算,樂享互動到2023年的合理身價可達9.5元以上,相當於潛在升幅接近2.4倍,這當中還未計集團與移卡合作帶來的進一步影響。

樂享互動上市定價為2.88元,上市後一度潛水,但據筆者分析,這主要源於該股的貨源極為分散,而且散戶參與度極高所致。留意移卡的過往走勢,上市後上演大橫後,一公布「米粒餐收銀」即引發大幅炒上,樂享互動相信會成為「移卡2.0」。

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