社長論劍
中美政策新明牌
2017年中國官方對水泥行業進行「供給側改革」，隔年政策改革持續，中國國務院印發《打贏藍天保衛戰三年行動計畫》，要求經過三年努力，大幅減少主要大氣污染物排放總量，明顯改善環境空氣品質。在2017至2018年間連續性的水泥供給側和質量改革後，可以明顯看到每年的水泥報價高峰越來越高，2019年12月全國均價到峰值每噸492.64元。報價拉升後，2017至2019年水泥指標股海螺水泥淨利潤，分別年增91.6%、91.5%、10.5%，參閱附表，股價也連續三年大勝滬深300的漲幅，台泥若加上三年配股配息還原權值，也大漲83.8%。
2021年中國官方喊「碳中和」，今年1月工信部提出：一、嚴禁新增鋼鐵產能；二、完善相關的政策措施；三、推動鋼鐵業兼併重組；四、堅決壓縮鋼鐵產量。近日國務院公告自2021年5月1日起，生鐵、粗鋼、再生鋼鐵原料、鉻鐵等產品進口「零稅率」，並且提高矽鐵、鉻鐵、高純生鐵等產品的出口關稅「15%至25%」。
中國官方出重手，中國鋼鐵指數今年表現遠遠好於滬深300，指標股寶鋼股份更大漲45%，對比水泥行業過去改革對價格的影響至少兩年以上，但「零」稅率對進口的鋼鐵有更大的好處。加上，拜登上台百日，推出2.2兆美元基建，美國鋼鐵今年大漲58.8%，正式突破站穩十年線走多。在美中兩大國帶動下，台灣鋼鐵股看多，尤其是上游鋼鐵，5月初的壓回，應該無礙鋼鐵股走多，首選今年也大漲58.6%的中鋼，其次台塑集團投資的越鋼也受益。
美國鋼鐵圖說:
美國鋼鐵受益拜登基建計畫今年由16.77漲到5/4的26.63大漲58.8%。
