投資總舖師
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5月疫情變天 反彈首選是誰？
大盤從高點17,709點回檔至15,159點，高低點2,550點，跌幅達14.3%，同時間融資出現大減，從2,740億一路減到2,145億，融資大瘦身21.7%，融資減幅相比大盤回檔還要高出許多，這和去年3月國際疫情大爆發時類似，當時指數從11,500點下殺，最低點殺到8,523點，最大跌點2,977點跌幅25.8%，融資從1,351億降到928億，融資大減31.3%，兩次股災皆因疫情而起，但與2020年3月不同，當時並無疫苗及解藥，現在已有疫苗及解藥，沒道理和前一波疫情爆發跌一樣多。
今年全球疫情最嚴重的印度，股市才跌5.5%，與台灣產業結構類似的韓國總確診人數來到13萬人，波段跌幅也不過4%，人口密度比台灣高的新加坡最近也再次爆發傳染，並宣布嚴格封城，但海峽指數從高檔下來也僅跌約5%，台股跌14%不是反應過度是甚麼？再者國內疫情爆發衝擊最大是百貨、飯店及餐廳等內需服務業，台灣是出口導向國家，只要美國、中國及歐洲等出口市場疫情控制得宜，國內疫情對經濟實質衝擊相對小，影響最大應該是投資人信心，從融資大減就看得出來。
晶圓代工產能吃緊 跌深找買點
就線論線，大盤17,709點跌到15,159點，近5日在半年線整理，5月17日雖然一度摜破5月12日下影線低點創新低，但尾盤隨即拉上收腳，代表半年線以下支撐強勁，KD即將低檔黃金交叉，短線會有一波技術性反彈，目標往萬七挑戰，電子這一波跌最深，先跌也先落底，但如何挑選？挑打敗Q2五窮六絕淡季魔咒的電子股，晶圓代工產能滿載，聯電（2303.TW）四月營收163.8億雖未創高，但MOM只有小減1.43%，五月代工價調漲，接下來營收創新高仍具機會，Q1單季獲利0.85元，Q2毛利率有望挑戰到30%，單季獲利超過1元水準，上半年獲利接近2元，下半年進入旺季，全年獲利上看4元，股價跌到50元以下，本益比只有12~13倍，在同業水準下相對低估。
面板跌幅4成 本益比5倍不到
面板Q2產品漲價且具低本益比優勢，這波雙虎股價急跌4成，至少也會有一波跌深反彈，尤其群創（3481.TW）Q1獲利1.15元，4月營收303億仍具高水準，5月面板報價維持高檔，估計Q2獲利與Q1相當甚至更好，上半年獲利2元以上，日前股價跌破20元，實在委屈，在這一波反彈行情，我認為跌深且具有業績長線保護的個股將會是首選。
圖說
聯電（2303.TW）日線圖
看好理由:
1. 3月營收創歷史高
2. Q2毛利率挑戰30%
3.本益比12倍
